中国金融状况指数的重建

发布时间：2017-07-21 05:09

  本文关键词：中国金融状况指数的重建

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【摘要】：在原有金融状况指数的短期利率、汇率、股价、房价的基础上,加入货币供应量、外汇储备和金融机构贷款总额3个变量,通过广义脉冲响应方法来构造中国的金融稳定状况指数。并且将两个指数对货币政策测度的效果运用样本内检验和样本外检验进行对比。实证结果表明,较金融状况指数而言,金融稳定状况指数与通货膨胀率之间有着更强的相关关系和更为显著的因果关系。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【关键词】： 金融稳定性 货币政策传导 向量自回归
【基金】：国家自然科学基金项目“中国利率、汇率与央行资产负债及货币供应之间的交互影响:实证分析与政策意涵”(71373187)
【分类号】：F832
【正文快照】： 一、导言金融状况指数是在货币状况指数的基础上发展而来的。货币状况指数中包含短期实际利率与有效实际汇率变量,被广泛作为货币政策的测度指数。随着资产价格的重要性被广为认可,金融状况指数中的变量还包含了房价与股价等反映未来通货膨胀信息的资产价格因素,并将各因素赋

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本文编号：571535