风险投资、银行业发展水平与中小企业信贷融资

发布时间：2017-07-26 10:18

  本文关键词：风险投资、银行业发展水平与中小企业信贷融资

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【摘要】：改革开放后的三十多年间,我国经济不断攀升,中小企业也得到了较大发展,中小企业数量在我国不断地增长。中小企业凭借自身的优势,在缓解就业压力、推动技术创新、增加财政税收、促进国际贸易、解决就业压力等方面上,体现了其不可替代的作用,国家也不断出台政策鼓励中小企业的发展。但是,中小企业融资问题依旧没有有效的解决,中小企业仍然较难取得银行借款。本文在通过对以往文献梳理的基础上,发现国内外众多学者对如何解决上述问题进行了广泛的研究,提出了许多建议,这些建议更多的是集中在如何改善中小企业外部融资环境方面,尤其是从金融的角度。同时,以往的研究还表明我国社会资金的配置主要依靠的是银行,而我国银行业发展整体相对不足且在地区间发展又不平衡。本文的研究继承和沿用了前人的研究方向,并结合我国实际情况,首先从银行业发展入手研究中小企业信贷。同时,近年来风险投资兴起,从已有的研究中可以发现风险投资是一种积极的投资,对被参与企业有认证作用、有助于被参与企业内部治理的改进,这表明风险投资一定程度上有助于中小企业信贷融资的获得。但是,风险投资对中小企业信贷融资直接影响的程度尚有待确定。结合上述情况,本文选取全国中小企业股份转让系统中2013、2014年的企业为样本,主要采用实证的方法进行以下内容研究:(1)研究银行业发展水平对中小企业信贷获得的影响。(2)研究风险投资的参与是否可以为中小企业信贷融资提供便利效应。(3)研究银行业发展水平对风险投资信贷融资便利效应的影响,考察不同的银行业发展水平下,风险投资参与对中小企业的信贷融资便利效应是否存在显著差异。(4)研究风险投资对中小企业的信贷融资便利效应在不同行业间的差异。本文的研究结果表明:(1)银行业发展水平对中小企业信贷存在显著正相关影响,即银行业发展水平越高,中小企业获得的信贷总额也就越多。(2)风险投资的参与能够为中小企业信贷的获得提供便利,即风险投资参与有助于中小企业获得更多的银行信贷。(3)风险投资对中小企业信贷融资的便利效应在不同的银行业发展水平下存在差异。在银行业发展水平相对较低时,风险投资对中小企业信贷融资存在便利效应;在银业发展水平相对较高时,风险投资对中小企业信贷融资的便利效应不显著。这说明风险投资可以作为银行业发展不足时中小企业获得信贷增加的补充机制。(4)风险投资对中小企业信贷融资的便利效应在高新技术制造业中表现的最为突出。本文的研究在理论上有助于弄清风险投资对中小企业信贷的影响,以及风险投资参与对银行业发展不足的弥补作用。在实践上有助于中小企业拓宽融资渠道、增加中小企业外部融资。同时,风险投资对不同行业的影响,也可以为国家引导风险投资发展促进产业优化升级提供借鉴。
【关键词】：风险投资 银行业发展 中小企业 银行信贷
【学位授予单位】：河南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832;F276.3;F275
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 1 引言10-18
• 1.1 研究的背景和意义10-14
• 1.1.1 研究的背景10-13
• 1.1.2 研究的意义13-14
• 1.2 研究思路和技术框架14-16
• 1.2.1 研究思路14
• 1.2.2 研究技术框架14-16
• 1.3 研究方法16
• 1.4 本文的创新点16-18
• 2 文献综述18-30
• 2.1 中小企业信贷融资相关文献综述18-24
• 2.1.1 中小企业信贷融资相关国外文献综述18-20
• 2.1.2 中小企业信贷融资相关国内文献综述20-24
• 2.2 银行业发展和中小企业信贷融资相关文献综述24-25
• 2.2.1 银行业发展和中小企业信贷融资相关国外文献综述24-25
• 2.2.2 银行业发展和中小企业信贷融资相关国内文献综述25
• 2.3 风险投资和中小企业信贷融资相关文献综述25-28
• 2.3.1 风险投资和中小企业信贷融资相关国外文献综述25-26
• 2.3.2 风险投资和中小企业信贷融资相关国内文献综述26-28
• 2.4 本章小结28-30
• 3 理论分析及研究假设30-36
• 3.1 银行业发展水平对中小企业信贷的影响30-31
• 3.2 风险投资对中小企业信贷融资的便利效应31-33
• 3.3 银行业发展水平对风险投资信贷融资便利效应的影响33-34
• 3.4 风险投资信贷融资便利效应在行业间的差异34-36
• 4 研究设计36-42
• 4.1 数据来源及样本选择36
• 4.2 变量设计36-39
• 4.2.1 被解释变量36-37
• 4.2.2 解释变量37
• 4.2.3 控制变量37-39
• 4.3 模型设计及分析39-42
• 5 实证分析42-60
• 5.1 银行业发展水平、风险投资分别对中小企业信贷影响的实证结果分析42-48
• 5.1.1 描述性统计42-43
• 5.1.2 相关性分析43-47
• 5.1.3 多元回归与结果分析47-48
• 5.2 银行业发展水平对风险投资信贷便利效应影响的回归结果48-52
• 5.2.1 描述性统计48-49
• 5.2.2 多元回归与结果分析49-52
• 5.3 风险投资信贷融资便利效应在行业间差异的回归结果52-57
• 5.3.1 描述性统计52-55
• 5.3.2 多元回归与结果分析55-57
• 5.4 内生性和稳健性检验57-60
• 5.4.1 内生性检验57-58
• 5.4.2 稳健性检验58-60
• 6 结论和展望60-64
• 6.1 结论与建议60-62
• 6.1.1 结论60
• 6.1.2 建议60-62
• 6.2 研究不足和展望62-64
• 参考文献64-70
• 致谢70-71

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本文编号：575901