基于分位数回归模型的资产价格泡沫对市场风险的影响

发布时间：2017-08-04 20:35

  本文关键词：基于分位数回归模型的资产价格泡沫对市场风险的影响

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【摘要】：资产"泡沫"是指资产的市场价格对其基础价值的偏离.泡沫的存在会改变投资者预期,助推资产价格上涨,使投资者低估风险,危及市场稳定运行.在度量沪深股票市场中的泡沫程度的基础上,应用分位数回归模型研究了泡沫对市场风险的影响.得出以下结论:泡沫与市场风险存在相关关系,泡沫越大市场风险越大,且泡沫对长期风险的影响比短期风险更大.市场风险受到短期泡沫和长期泡沫的共同影响.泡沫在短期内助推资产价格上涨,使短期内市场风险下降;而长期来看,泡沫破裂可能性增大,市场风险增加.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院;国务院发展研究中心金融研究所;
【关键词】： 泡沫 市场风险 分位数回归 条件VaR
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 冷冬,巴曙松.基于分位数回归模型的资产价格泡沫对市场风险的影响[J].中国科学技术大学学报,2014,44(12):1019-1023,1032.Impact of asset price bubble on market riskbased on quantile regression modelLENG Dong1,BA Shusong1,2(1.School of Management,University of Sci

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

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本文编号：621593