股价波动、披露时滞与公允价值相关性

发布时间：2017-08-05 11:01

  本文关键词：股价波动、披露时滞与公允价值相关性

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【摘要】：自我国会计准则与国际会计准则趋同以来,公允价值计量受到了学术界和财务报告信息使用者的极大关注。在国内外的研究中,大多数学者认同公允价值计量提供的会计信息更具决策相关性。公允价值具有明显时态特征,在我国年报的披露具有时滞,上市公司年报的实际披露日都有延迟现象。那么1月份披露的报表与4月份披露的报表其传达给报表使用者的公允价值信息含量是否一样?另外,在年报披露时滞期间股票市场价格波动会相应的影响企业所持的交易性金融资产的价格变化。那在此情形下,股市波动是否会进一步影响公允价值变动损益信息相关性?本文基于前人的相关研究,对公允价值变动损益信息的价值相关性做了检验,且深入探讨了年报披露及时性、股市价格波动对公允价值变动损益信息含量的影响。本文选取了2007至2014年沪深上市公司为研究样本,运用价格模型和收益模型对文中提出的3个假设进行实证分析。回归结果显示,公允价值变动损益信息具有价值相关性,且其相关性会受到年报披露时滞、股市价格波动的影响。在对样本数据按照中位数进行分组后的结果表明,年报披露及时性越强,公允价值计量信息的相关性越强。年报披露时滞天数越小,信息披露越及时,公允价值变动损益信息相关性越强。若年报披露时滞期间股市价格波动越大,报表中公允价值变动损益项目信息含量越低即信息相关性越弱。本文以新的视角研究了公允价值望能对报表使用者和准则制定者有所启迪。一方面重视信息披露及时性,使公允价值计量更实时及真实反映企业经营状况;另一方面,强化了公允价值时效性特征意识,更好认识公允价值本质特征。
【关键词】：公允价值 价值相关性 及时性 披露时滞 股价波动
【学位授予单位】：广东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 1 引言7-11
• 1.1 研究背景7-8
• 1.2 研究意义8-9
• 1.2.1 理论意义8
• 1.2.2 现实意义8-9
• 1.3 研究内容与研究方法9-10
• 1.3.1 研究内容9
• 1.3.2 研究方法9
• 1.3.3 论文基本框架9-10
• 1.4 创新之处10-11
• 2 文献综述11-20
• 2.1 公允价值发展历程11-13
• 2.2 公允价值相关性研究13-17
• 2.2.1 国外文献综述13-14
• 2.2.2 国内文献综述14-17
• 2.3 公允价值相关性影响因素17-20
• 3 理论基础与研究假设20-26
• 3.1 理论基础20-22
• 3.1.1 决策有用观20
• 3.1.2 计量观20-21
• 3.1.3 价值相关性21-22
• 3.1.4 有效市场假说22
• 3.2 研究假设22-26
• 4 研究设计26-30
• 4.1 研究模型26-28
• 4.2 变量定义28-29
• 4.3 样本数据来源29-30
• 5 研究结果30-42
• 5.1 描述性统计30-31
• 5.2 相关性检验31-32
• 5.3 回归分析32-37
• 5.4 稳健性检验37-42
• 6 结论与启示42-44
• 6.1 研究结论42-43
• 6.2 政策建议43
• 6.3 研究不足43-44
• 参考文献44-47
• 致谢47

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本文编号：624512