基金仓位估算的修匀模型

发布时间：2017-08-07 20:41

  本文关键词：基金仓位估算的修匀模型

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【摘要】：本文利用每日的基金单位净值的变动以及中证三个指数来预测每目的基金仓位。基金仓位与基金持股股价的加权平均是同向变动的,且存在线性关系,因此采用线性回归的方法,对中证三个指数,以20个交易日为一个周期建立模型,对基金仓位进行估算。考虑到中证指数之间的共线性问题,对模型做改进,对中证三个指数分别做线性回归,将基金以资产净值比重为权重,对估计的系数进行加权,得到三列数据,然后用带约束的最优化模型确定三列数据的比例,由此得到综合基金仓位值并和真实的季报值进行比较。对结果比较后发现,综合基金仓位的估算结果均低于其真实值。为解决低估这一问题,利用模型的先验观点对模型的结果进行修匀,修匀后得到了比较好的结果。
【作者单位】： 北京师范大学数学科学学院;北京指南针科技发展股份有限公司;
【关键词】： 开放式基金 基金仓位 中证指数 最小二乘估计 修匀
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 0引言证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的基金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式通俗 的说,基金就是把大

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本文编号：636645