我国货币政策宏观调控效应的时变特征

发布时间：2017-08-09 04:07

  本文关键词：我国货币政策宏观调控效应的时变特征

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【摘要】：通过建立时变参数向量自回归模型,分析我国实际同业拆借利率、实际贷款利率和实际利率缺口对通货膨胀率、产出缺口和失业变化率的冲击影响,以此考察我国货币政策宏观经济调控效果的时变特征。分析结果表明,我国货币政策对失业率的调控效果没有明显的时变特征,但对通货膨胀和经济波动的冲击影响却呈现出明显的弱化趋势。相比之下,实际利率缺口对目标变量的逆风向调控效果最为显著,实际贷款利率冲击次之。这些研究结果为进一步推进我国利率市场化改革、提高货币政策宏观调控的前瞻性和有效性提供了有益的经验参考和政策启示。
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心暨商学院;吉林大学商学院;
【关键词】： 货币政策 产出缺口 通货膨胀率 失业率 时变特征 TVP-VAR模型
【基金】：国家社会科学基金青年项目(11CJL012,12CJY109) 吉林大学杰出青年基金B类项目(2011QG028) 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(13JJD79011)
【分类号】：F822.0
【正文快照】： 一、前言20世纪90年代中期以来,我国货币政策在宏观经济调控中的地位日益凸显,中央银行频繁地利用货币政策工具特别是利率进行调控以应对经济环境的各种变化。然而,随着经济环境的日益复杂化以及我国对外开放水平的不断提高,货币政策的传导机制、政策工具的选择甚至是调控目标

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本文编号：643414