CAPM模型在中国股票市场中的有效性检验

发布时间：2017-08-11 16:03

  本文关键词：CAPM模型在中国股票市场中的有效性检验

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【摘要】：文章在借鉴前人研究的基础上,给出一个简单的广义CAPM模型,并利用多元GARCH模型来计算出市场组合和单个股票的收益率和方差,从而构造了一个动态的CAPM模型。在此基础上,用中国的实际数据来检验它在中国股票市场中的有效性。
【作者单位】： 西安科技大学管理学院;
【关键词】： CAPM 多元GARCH 时变方差
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71273208);国家自然科学基金资助项目(71271169) 高等学校博士学科点专项科研基金(20116121110002) 陕西省教育厅哲学社会科学重点研究基地科学研究计划项目(13JZ029)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1 CAPM理论模型1.1 CAPM模型在一系列严格的假设下,Sharpe提出了CAPM模型,它可以表示为E(ri)-rf=βi[E(rm)-rf](1)其中βi=cov(ri啜rm)var(rm),rf为无风险资产的收益率,ri为单个资产的收益率,rm为整个市场的收益率,βi为资产i的风险相对于整个市场风险的系数。这一理论说明资

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本文编号：656982