中国股票市场收益分布非对称特征的Bootstrap检验

发布时间：2017-08-15 01:00

  本文关键词：中国股票市场收益分布非对称特征的Bootstrap检验

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【摘要】：金融资产收益分布的非对称性不仅是投资组合选择过程中应该考虑的一个重要因子,而且与风险识别与测度也有着千丝万缕的联系。本文采用List提出的一种基于Bootstrap思想的金融资产收益分布非对称性测度方法,开展了对上证综指、深证成指、中小板指数和创业板指数等中国股票市场4种代表性股价指数收益非对称特征的全面深入检验,研究结果表明:除了中小板指数收益具有较为明显的非对称性特征外,其它3种股价指数的收益分布在较高置信水平上都可以被认为具有对称特征。论文的研究结果为金融时间序列非对称特征的考察及中国股票市场收益分布特征的研究提供了新的证据。
【作者单位】： 金融安全协同创新中心;西南财经大学中国金融研究中心;西南财经大学财税学院;西南财经大学金融学院;中国农业银行四川省分行;
【关键词】： 中国股票市场 非对称性 Bootstrap检验
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71101119) 西南财经大学和四川省教育厅创新团队建设资助项目(JBK130401)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言金融资产收益分布的非对称性不仅是投资组合选择过程中应该考虑的一个重要因子,而且与风险识别与测度也有着千丝万缕的联系。早在1970年,Samuelson[1]就曾指出,如果收益率分布是非对称的,在构建投资组合时必须同时考虑预期收益、波动率和非对称性。这一认识在Harvey et a

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4 张，

本文编号：675507