我国通货膨胀持久性的时变特征及其对货币政策的启示

发布时间：2017-08-26 02:39

  本文关键词：我国通货膨胀持久性的时变特征及其对货币政策的启示

  更多相关文章： 通货膨胀持久性 新凯恩斯菲利普斯曲线 状态空间模型 政策模拟

【摘要】：通货膨胀持久性对货币政策的制定和实施具有重要作用。本文基于1994-2012年的季度数据,运用状态空间模型研究我国通货膨胀持久性的时变特征,发现在样本期内通货膨胀的持久性总体呈先上升后下降的趋势,绝大部分时间通货膨胀持久性较高。利用货币政策框架进行抑制通货膨胀的政策模拟发现,当存在通货膨胀持久性时,会削弱旨在抑制通货膨胀的货币政策效果,不仅时滞会变长,而且会付出较大的产出代价。因此,央行在制定相关政策时,应在稳定产出与控制通货膨胀之间赋予控制通货膨胀更高的权重。
【作者单位】： 东北财经大学统计学院;
【关键词】： 通货膨胀持久性 新凯恩斯菲利普斯曲线 状态空间模型 政策模拟
【基金】：国家社会科学基金重大转重点项目“系统性金融风险防范和监管协调机制研究”(12AZD044) 全国统计科学研究计划项目“我国系统性金融风险测量的统计问题研究”(2012LZ036)的阶段性成果
【分类号】：F822.5;F822.0
【正文快照】： 一、引言所谓通货膨胀持久性(Inflation Persistence),也称通货膨胀惯性,是指“通货膨胀在遭受随机扰动因素冲击后,偏离其均衡状态所持续的时间长度”(Fuhrer,1995[1]),一般采用自回归模型中的滞后项系数和来衡量通货膨胀持久性①。Fuhrer指出,通货膨胀持久性越高,货币政策的

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本文编号：739202