包含股票的金融资产组合中家户投资型寿险需求研究

发布时间：2017-08-31 04:28

  本文关键词：包含股票的金融资产组合中家户投资型寿险需求研究

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【摘要】：在连续时间动态模型框架下,本文探究收益率随机波动的投资型寿险需求在包含股票的金融投资组合中的变化规律。模型假设投资型寿险保费分为寿险纯保费和投资性保费两部分,其中寿险纯保费关注基本死亡保障,而投资性保费关注财富增值。在一个包含无风险资产储蓄和风险资产股票的金融资产组合中,探究投资型寿险需求随时间变化的规律。股票与投资性保费均假定遵循一维几何布朗运动,两者相关但存在竞争关系。使用比较动态方法以及数值模拟方法,研究发现:初始财富、投资型寿险收益率对投资型寿险总需求有正向影响,而市场利率、风险厌恶系数等因子产生反向影响,死亡率影响效应不确定;投资型寿险与股票的相关性对投资型寿险需求产生显著影响。
【作者单位】： 山东财经大学金融学院;
【关键词】： 投资型寿险 金融资产组合 连续时间动态模型
【基金】：山东省高等学校协同创新计划“金融产业优化与区域发展管理协同创新中心”项目“区域金融风险生成机制与管控体系构建——以山东为例”(项目编号:JR2013008) 山东财经大学博士科研基金资助
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言寿险需求的理论和实证研究大多围绕定期寿险产品展开。尽管,目前实务界的发展显示,分红保险、万能寿险、投资连接产品等投资型寿险已居于寿险业发展的主导地位,但理论研究对投资型寿险的分析有明显的忽略,这体现在两个方面:一是涉及投资型寿险需求的实证研究缺乏理论

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本文编号：763453