宏观经济预期偏误对股票市场的冲击

发布时间：2017-08-31 04:07

  本文关键词：宏观经济预期偏误对股票市场的冲击

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【摘要】：将2005~2012年间宏观经济信息预期值与实际值之间的差异设为自变量,以股票市场价格指数为因变量,利用一般线性回归方法分析两者之间的相关性。研究结果表明,在宏观经济信息公布后一个工作日的较短时期内,PPI和进口量两个变量对股票市场的影响显著;在宏观经济信息公布两个工作日或五个工作日的较长时期内,PPI和M2对股票市场的影响突出。其他宏观经济信息预期与实际值之间的差异对股票市场波动的解释能力较弱,进出口贸易的协同效应与单独效应一致。
【作者单位】： 中国社会科学院马克思主义研究院;对外经济贸易大学金融学院;
【关键词】： 宏观经济信息 股票市场 预期理论
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 一、引言股票市场在中长期内最终反映实体经济的发展情况,不可避免的是,股票市场在短期内受各种信息的影响容易出现扰动。在这些信息中,最重要的一种是反映宏观经济运行健康与否以及宏观经济政策的指标,如何认识这些政策信息对股票市场的冲击作用,对于在短期内更好地投资具有

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本文编号：763345