期现套利对我国股指期货市场波动性影响分析

发布时间：2017-09-01 21:42

  本文关键词：期现套利对我国股指期货市场波动性影响分析

  更多相关文章： 期现套利 计算实验金融 股指期货 波动性

【摘要】：利用计算实验金融的方法,在MASON系统的基础上进行二次开发,建立一个股票和股指期货并存的跨市场计算实验金融平台,进行模拟实验,产生5秒钟高频数据,分析期现套利者的数量变化对股指期货市场波动性的影响.研究发现,期现套利者过多或过少都会影响市场稳定,保持合理数量的套利者对降低市场波动性和价格发现有着重要的意义.监管机构应当加强监管的效率和质量,保证投资者结构的合理,同时丰富市场中投资者的种类,保证市场的多样性.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;天津大学中国社会计算研究中心;
【关键词】： 期现套利 计算实验金融 股指期货 波动性
【基金】：国家自然科学基金(71131007,71320107003,71271145) 教育部“创新团队发展计划”(IRT1028)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： i引言我国已于2010年4月顺利推出了沪深300股指期货,丰富了我国金融市场结构,活跃了金融市场交易,为进一步建立金融衍生品与股票市场并存的成熟市场结构打下了坚实的基础.伴随着股指期货的推出,市场上的投资策略和方式也越来越多样化,股指期货的投资方式一般包括套期保值、套

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 陈晓静;李冠琦;;我国推出股指期货对股票市场波动性影响的实证研究[J];国际商务研究;2011年02期

2 邢丽卿;孙绍荣;;基于Agent的计算实验金融学:原理、方法和挑战[J];广西师范大学学报(自然科学版);2008年01期

3 孙艳;何建敏;周伟;;基于UHF-EGARCH模型的股指期货市场实证研究[J];管理科学;2011年06期

4 欧丽莎;袁琛;李汉东;;中国股票价格跳跃实证研究[J];管理科学学报;2011年09期

5 李华;程婧;;股指期货推出对股票市场波动性的影响研究——来自日本的实证分析[J];金融与经济;2006年02期

6 张维,刘文财,王启文,刘豹;面向资本市场复杂性建模:基于Agent计算实验金融学[J];现代财经-天津财经学院学报;2003年01期

7 熊熊;郭翠;张维;张永杰;;中小企业贷款利率定价的计算实验方法[J];系统工程理论与实践;2009年12期

8 魏卓;陈冲;魏先华;;基于高频数据的中国市场股指期货套利[J];系统工程理论与实践;2012年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 邢天才;张阁;;股指期货的推出对现货市场影响的实证研究——基于新华富时A50的分析[J];财经问题研究;2009年07期

2 邢天才;张阁;;中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析[J];财经问题研究;2010年04期

3 韩小亮,邓祖新;计算经济学与交通行为研究[J];财经研究;2004年07期

4 郑加保;;股指期货与股票现货相关性研究—基于ARMA-GARCH模型[J];财会月刊;2011年33期

5 刘凤根;王晓芳;;股指期货与股票市场波动性关系的实证研究[J];财贸研究;2008年03期

6 李婷;刘向丽;李成武;;股指期货与股市联动效应研究——沪深300股指期货高频数据的证据[J];东北财经大学学报;2012年01期

7 谈儒勇;盛美娜;;股指期货会影响现货市场的波动性吗——基于沪深300期货合约的研究[J];当代财经;2011年10期

8 刘波;曾勇;李平;;基于连续双向拍卖的金融市场微观结构研究综述[J];管理工程学报;2007年02期

9 李勃;肖国俊;;浅谈股指期货推出后市场风险的若干问题[J];管理观察;2009年11期

10 邢丽卿;孙绍荣;;基于Agent的计算实验金融学:原理、方法和挑战[J];广西师范大学学报(自然科学版);2008年01期

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 张阁;中国股指期货对现货市场的影响研究[D];东北财经大学;2010年

2 陈旭光;中国股指期货市场监管研究[D];东北财经大学;2010年

3 邱钊;纵向研发联盟控制、信任与联盟风险研究[D];重庆大学;2010年

4 马正欣;基于计算实验金融的指令驱动市场指令簿透明度和最小报价单位研究[D];天津大学;2010年

5 李悦雷;基于计算实验金融的连续双向拍卖股票市场交易机制研究[D];天津大学;2012年

6 刘考场;股指期货对股票市场影响的研究[D];湘潭大学;2009年

7 赵帅特;基于计算实验金融的典型股票收益异象定价研究[D];天津大学;2009年

8 刘雪峰;中小企业信贷配给问题及人工信贷市场仿真研究[D];天津大学;2010年

9 皮六一;中国证券交易制度的设计与变革研究[D];华东师范大学;2013年

10 任德平;基于高频数据的沪深300股指期货波动率度量方法及应用[D];湖南大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 吕玲;股指期货与现货市场互动关系研究[D];长沙理工大学;2010年

2 危文婷;我国股指期货对股市波动性的影响研究[D];江西财经大学;2010年

3 刘靓;沪深300股指期货对现货市场沪深300指数影响的实证研究[D];江西财经大学;2010年

4 张伟;ETF在股指期货套利中的应用研究[D];武汉科技大学;2010年

5 陈浩;股指期货的法律监管问题研究[D];烟台大学;2010年

6 许佩华;股指期货的推出对股票市场的影响[D];东北财经大学;2010年

7 胡博;基于Agent的技术交易规则与超额收益研究[D];天津财经大学;2010年

8 李江;我国股指期货与现贷指数之间的价格发现及波动性研究[D];东华大学;2011年

9 童聪;沪深300股指期货推出对股票现货市场波动性影响的实证研究[D];华东师范大学;2011年

10 王婷婷;我国股指期货对股票现货市场影响的实证研究[D];华东师范大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李阳泱;李汉东;;基于非参数波动测度的上海股票市场异质性研究[J];北京师范大学学报(自然科学版);2009年03期

2 刘玲;股指期货上市的负面影响及其对策[J];商业研究;2003年13期

3 宋逢明,李翰阳;中国股票波动性的分解实证研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2004年04期

4 陈学彬,李翰,朱晔;完善我国商业银行激励约束机制的SWARM模拟分析[J];财经研究;2003年09期

5 何自力;;银行中小企业贷款的效益与风险分析[J];金融论坛;2006年01期

6 李树文;;股指期货:股市风险管理利器[J];大众理财顾问;2006年11期

7 庄新田,黄小原;基于信息不对称的银行贷款定价策略分析[J];系统工程;2002年03期

8 严敏;巴曙松;吴博;;我国股指期货市场的价格发现与波动溢出效应[J];系统工程;2009年10期

9 龚涛,蔡自兴;智能系统的免疫机制和鲁棒性分析[J];广西师范大学学报(自然科学版);2003年01期

10 郭彦峰;黄登仕;魏宇;;上海期货市场收益和波动的周日历效应研究[J];管理科学;2008年02期

中国重要报纸全文数据库 前2条

1 本报记者 高慧斌;[N];辽宁日报;2007年

2 证券时报记者 游石;[N];证券时报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 郭睿;引进股指期货对现货市场的影响研究[D];吉林大学;2005年

2 蔡向辉;股指期货影响股市波动的机制解析与实证检验[D];复旦大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前6条

1 王永锋;中国期货市场流动性衡量方法研究[D];中南大学;2005年

2 李卓;股指期货对股票现货市场的影响研究[D];吉林大学;2007年

3 杨炽;股指期货对我国股票市场的影响研究[D];华中师范大学;2008年

4 宋丽娜;股指期货对我国股票现货市场影响的实证研究[D];中南大学;2007年

5 胡志鹏;股指期货推出对中国股票市场的影响[D];复旦大学;2008年

6 李永毅;我国股指期货市场建设面临的问题与监管对策研究[D];厦门大学;2007年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 苏培科;;股指期货给中国股市带来什么[J];西部论丛;2010年06期

2 喻小军;开设本土股指期货对我国金融市场秩序的影响研究[J];特区经济;2005年06期

3 邹忠盼;周斌;;股指期货及其风险透视[J];上海经济;2006年11期

4 甄红线;;我国推出股指期货所面临风险的防范措施[J];金融发展研究;2008年12期

5 贾春浩;;浅析我国当前推出股指期货的意义[J];金融经济;2009年08期

6 姜雨含;孙文军;;我国股指期货推出对股票市场的实际影响分析[J];时代金融;2011年05期

7 桂浩明;;股指期货不是“绞肉机”[J];沪港经济;2011年06期

8 张连华;;基于高频数据的股指期货期现统计套利程序交易[J];计算机应用与软件;2011年09期

9 张哲凡;;股指期货在中国证券市场的发展及运用初探[J];今日科技;2006年09期

10 ;股指期货对市场影响浅析[J];股市动态分析;2010年16期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 中金所 供稿;全球股指期货市场的发展历程是怎样的？[N];期货日报;2010年

2 中金所供稿;全球股指期货市场的发展历程是怎样的？[N];期货日报;2010年

3 海通股指期货联合研究中心 雍志强　刘佳利;沪深300股指期货市场投资者结构分析[N];期货日报;2010年

4 记者 姚宜兵;制度建设夯实股指期货市场基础[N];期货日报;2010年

5 本报记者 王超;股指期货市场功能发挥需要过程[N];中国证券报;2010年

6 本报记者 张小乐　陆绮雯;股指期货市场影响力有多大[N];解放日报;2010年

7 国泰君安股指期货研究中心 张智勇　余雷;一个健康发展的股指期货市场已经初步形成[N];经济日报;2010年

8 记者 李茜;股指期货市场秩序初步建立[N];上海金融报;2010年

9 本报记者 刘溟;可靠的制度保障股指期货市场平稳运行[N];经济日报;2011年

10 董少鹏;我国股指期货市场仍为“演习版”[N];证券日报;2011年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 陈旭光;中国股指期货市场监管研究[D];东北财经大学;2010年

2 左顺根;中国股指期货市场操纵及其对市场功能的影响研究[D];华南理工大学;2013年

3 梁忠辉;中国股指期货市场价格发现和监管问题研究[D];东北财经大学;2012年

4 林祥友;融资融券交易下股指期货市场功能的时变性研究[D];西南财经大学;2012年

5 郭睿;引进股指期货对现货市场的影响研究[D];吉林大学;2005年

6 张敏;股指期货套利与套期保值研究[D];华中科技大学;2007年

7 杨春;有限理性、噪音交易与过度波动[D];天津大学;2006年

8 李慕春;股指期货市场研究[D];东北财经大学;2001年

9 王沛英;股指期货与金融安全研究[D];厦门大学;2003年

10 姚宁;考虑跳跃与市场噪音条件下波动率估计与应用研究[D];天津大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李进;建立健全我国股指期货市场的若干问题研究[D];财政部财政科学研究所;2010年

2 刘季然;论我国股指期货市场监管[D];中国政法大学;2011年

3 杨波;我国股指期货市场对股票市场波动性的影响分析[D];辽宁大学;2011年

4 花魁;我国股指期货市场研究[D];东北财经大学;2010年

5 方问禹;沪深300股指期货市场有效性相关研究[D];外交学院;2011年

6 杨奕;基于Agent的投资者结构对股指期货市场流动性影响的研究[D];天津大学;2012年

7 邢秉昆;我国股指期货市场避险功能的实证研究[D];东北农业大学;2012年

8 黄亮;我国股指期货市场法律监管制度研究[D];复旦大学;2011年

9 郭苗苗;中国股指期货市场与股票市场周期互动关系的谱分析[D];华东师范大学;2012年

10 黄晖;中美股指期货市场风险监管比较研究[D];江西财经大学;2010年

，

本文编号：774499