阳光私募A股证券投资基金的风险及风险控制研究

发布时间：2017-09-04 02:38

  本文关键词：阳光私募A股证券投资基金的风险及风险控制研究

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【摘要】：伴随着证券市场的逐步发展,另一种专业机构投资者——阳光私募基金也逐步崭露头角并发展壮大,频繁出现在证券市场上和公众的视野当中。阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金,阳光私募基金与一般(即所谓“灰色的”)私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。鉴于项目管理以及投资决策等方面的需求,信托公司需要对阳光私募基金的投资倾向、风险偏好等特征进行具体研究。本文是从信托公司的视角进行研究,并利用实际数据进行量化分析。因此,本文选择了阳光私募A股证券投资基金的投资业务作为此次研究的对象。为了使投资者对于中国的私募基金有更全面的了解,本文从私募基金的概念、分类、发展历程、运作机制做了一个全面的梳理。本次研究从风险控制和风险管理理论出发,在一般性投资风险分析和证券投资风险的基础上,分析了私募A股证券投资基金的运行模式与产品特征；比较分析了阳光私募基金与公募基金投资策略、风格和持仓结构的差异,从而解释了阳光私募基金与公募基金净值波动的差异；根据阳光私募基金与公募基金投资的特点,分析了阳光私募基金投资关键风险点,为有针对性设计阳光私募基金风险控制制度提供理论和实证的基础。最后,从事前、事中、事后三个方面的控制来分析阳光私募A股证券投资在内部控制中存在的问题,并提出相应的解决措施。
【关键词】：私募A股证券基金 产品特性与风险 关键风险点 风险控制
【学位授予单位】：福建农林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1. 绪论10-20
• 1.1 研究背景与研究意义10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11-12
• 1.2 文献综述12-17
• 1.2.1 私募基金相关研究12-15
• 1.2.2 投资业务风险控制相关研究15-17
• 1.2.3 文献综述评述17
• 1.3 研究思路与结构17-18
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究结构18
• 1.4 研究方法与创新点18-20
• 2. 风险控制理论与私募证券投资基金风险20-28
• 2.1 风险控制的内涵20
• 2.2 投资风险的一般分类20-24
• 2.2.1 市场风险21-22
• 2.2.2 信用风险22
• 2.2.3 操作风险22
• 2.2.4 流动性风险22
• 2.2.5 法律风险22-23
• 2.2.6 会计风险23
• 2.2.7 信息风险23
• 2.2.8 道德风险23-24
• 2.3 阳光私募A股证券投资基金的几种风险24-25
• 2.3.1 市场风险24
• 2.3.2 管理能力风险24
• 2.3.3 技术风险24
• 2.3.4 合规风险24-25
• 2.4 风险管理的目标25-28
• 2.4.1 损前目标25
• 2.4.2 损后目标25
• 2.4.3 风险管理程序25-26
• 2.4.4 内部审计在企业风险管理中的重要性26-28
• 3. 阳光私募A股证券投资基金运作模式与特性分析28-34
• 3.1 阳光私募A股证券投资基金运作模式28-31
• 3.1.1 阳光私募基金管理人28-30
• 3.1.2 阳光私募A股证券投资基金基本运作流程30-31
• 3.2 阳光私募A股证券投资基金特点31-32
• 3.2.1 风险大31
• 3.2.2 基金管理人的收入和业绩相关联31
• 3.2.3 认购的门槛和费用较高31
• 3.2.4 投资比例灵活31
• 3.2.5 流动性的限制31-32
• 3.3 产品特征分析32-34
• 4. 阳光私募A股证券投资基金的投资策略与关键风险点分析34-44
• 4.1 投资策略及其效应34
• 4.2 投资策略与风格34-36
• 4.3 投资策略与风格形成的原因36
• 4.4 阳光私募A股证券投资基金关键风险点分析36-44
• 4.4.1 投研流程36-37
• 4.4.2 关键风险点分析37-39
• 4.4.3 投资策略与投资风险分析39-43
• 4.4.4 风控模式与风险分析43-44
• 5. 阳光私募A股证券投资基金投资风险的控制44-51
• 5.1 风控目标44
• 5.2 风控原则44-45
• 5.3 控制措施45-50
• 5.3.1 事前控制46-48
• 5.3.2 事中控制48-49
• 5.3.3 事后控制49-50
• 5.4 结束语50-51
• 6. 结论51-52
• 参考文献52-54
• 致谢54

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本文编号：788880