国际油价与中国股市关系的实证研究

发布时间：2017-09-05 03:33

  本文关键词：国际油价与中国股市关系的实证研究

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【摘要】：文章针对面板协整检验存在检验势不稳定和原假设设置主观选择的问题,构建贝叶斯分位面板协整模型,结合非对称Laplace分布的似然函数推断参数的后验条件分布,设计Gibbs抽样方案,提出基于面板数据模型的贝叶斯分位协整检验方法,并利用国际原油价格与中国各行业股票价格数据进行实证分析。研究结果表明:贝叶斯分位面板协整检验方法解决了检验势不稳定以及原假设主观设置的问题,能够给出更全面有效的协整检验判断。
【作者单位】： 中南财经政法大学统计与数学学院;湖南大学工商管理学院;
【关键词】： 面板协整 贝叶斯分析 分位回归 油价 股市
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71301166) 教育部人文社会科学青年项目(13YJC910007) 中国博士后科学基金项目(2013M540623;2014T70766)
【分类号】：F224;F764.1;F832.51
【正文快照】： 0引言随着经济全球化趋势的加剧,石油作为一种重要的全球性能源,对全球经济发展起着不可忽视的作用,国际油价的波动因此牵动着全世界的目光。特别地,自Hamilton指出油价波动是导致二战后美国经济衰退的一个主要原因之后,油价与宏观经济之间的关系研究成为理论界和实务界的关注

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 朱慧明;翁元;曾昭法;任英华;李招来;;基于Gibbs-DA算法的贝叶斯分位回归模型研究[J];湖南大学学报(自然科学版);2014年09期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 陈雄强;分位数自回归模型理论与应用研究[D];南开大学;2013年

2 邸俊鹏;分位数回归的贝叶斯估计与应用研究[D];南开大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前5条

1 郭俊峰;中小板股票市场波动性研究[D];南京财经大学;2013年

2 董欢欢;非对称平方损失函数下的贝叶斯回归[D];浙江大学;2014年

3 薛文骏;市场公开信息对我国股票收益率异质性影响的实证研究[D];上海大学;2013年

4 徐秋爽;分位数虚假回归与误差修正模型的理论研究及应用[D];华侨大学;2013年

5 杜和;分位数回归[D];华中师范大学;2014年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 许志波;唐新贵;秦曼曼;;进出口视角下汇率对失业影响的效应研究[J];价格月刊;2012年03期

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9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

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本文编号：795575