基于分位数概率分布的动态VaR模型及其应用

发布时间：2017-09-09 06:39

  本文关键词：基于分位数概率分布的动态VaR模型及其应用

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【摘要】：金融风险的VaR度量方法已经成为国际风险管理的重要内容。鉴于VaR本身可以看做是资产或资产组合收益率的左侧分位数,文章根据蒋文江教授于2004年提出的一类新型的分位数概率模型,直接构建基于分位数分布的动态VaR模型,并利用该模型对标准普尔500指数、恒生指数、上证综合指数和深证成分指数进行实证检验,结果显示:基于新型分位数分布的VaR模型在99%的高置信水平下能够较好地刻画证券市场的金融风险,且动态VaR模型在发达证券市场的表现优于国内证券市场的表现。
【作者单位】： 华南师范大学经济与管理学院;云南师范大学经济与管理学院;
【关键词】： 分位数 概率模型 动态VaR
【基金】：云南省科技厅应用基础面上项目(2010ZC063)
【分类号】：O212.1;F832.51
【正文快照】： 1 Va R的估计方法Va R的常见估计方法有历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和参数法,实践中采用较多的是参数法,其核心思想是设定金融资产或资产组合的收益率服从特定的参数分布,再通过实际数据进行参数估计,进而确定出收益率的具体分布。最后计算对应置信水平的分位数,从解出相应的V

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本文编号：818890