资本要求、“多而不倒”救助与系统性风险

发布时间：2017-09-10 04:26

  本文关键词：资本要求、“多而不倒”救助与系统性风险

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【摘要】：本文从银行之间资产回报相关性的角度研究系统性风险,通过构建理论模型考察了存在"多而不倒"救助时资本要求对系统性风险的影响,并且以11个国家(地区)2006—2012年的相关数据为样本进行实证检验。研究结果表明,一定条件下"多而不倒"救助是监管者的最优选择,然而当存在这种"事后"最优政策时,资本要求的提高可能会通过影响银行"事前"投资决策的方式扩大银行之间的系统相关性,提高系统性风险隐患。这一效应在金融自由化程度较低的国家表现得更为显著。中国的资本监管改革应注意与金融市场化改革相协调。
【作者单位】： 浙江大学经济学院;
【关键词】： 资本要求 多而不倒 系统性风险 救助
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 一、引言2007年美国爆发次贷危机,继而引发了全球范围的金融危机。这次危机之所以能够迅速传染并且影响深远,背后隐藏的一个主要问题就是对系统性风险的监管缺失。危机之后,学术界和监管者面临的一个重要课题是如何构建有效的宏观审慎监管体系,防范系统性风险,维护金融稳定。

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7 特约撰稿 郑e

本文编号：824728