基于人人贷的借贷成功影响因素分析及投资决策推荐

发布时间：2017-09-14 00:49

  本文关键词：基于人人贷的借贷成功影响因素分析及投资决策推荐

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【摘要】：近几年P2P网络借贷迅速崛起,已经是人们进行资产配置的重要选择。P2P网络平台的诞生,实现了资金出借者与资金需求者的直接交易,相对于传统融资来说投资渠道更为便捷,为出借者带来更高收益。但是面对网络上众多的借款标的,资金出借者如何通过已有信息判断出借资金的标的是否能够成功。同时在出借成功的前提下,如何能够有效的评价出借资金的标的收益与风险,在标的之间进行选择获取期望收益,这更值得我们关注。目前关于P2P网络借贷的探讨焦点主要汇集在借贷行为及政府对网络平台监管层面上,缺乏站在资金出借者角度判断出借标的的借贷成功率,测算收益与风险,为其提供决策意见的研究。本文站在资金出借者角度,试图为其寻找有效方式来测算出借标的的借贷成功概率并进行有效投资。因此,本文首先通过逻辑回归模型构建借贷成功的影响因素模型,基于人人贷平台历史数据的借款属性,研究影响借贷成功的因素。其次在测算出借标的借贷成功概率的基础上运用数学上的核权重模型,通过相似性度量,对于新出借标的与历史成功的出借标的的相似性赋予权重,得到新的出借标的的收益与风险,最后运用马科维茨投资组合理论,求出基于人人贷平台上的投资组合,对具有不同风险偏好下的资金出借者推荐标的组合。实证结果表明,在影响借贷成功的因素中,资金出借者的关注焦点在于标的金额、利率、期限、成功次数和流标次数等,并通过ROC曲线度量预测精度,模型拟合较好。因此资金出借者可以通过借款属性信息,对打算出借资金的借款标的有直观的判断,判断其是否能够出借成功。其次在核权重模型下通过不断测试选取最优带宽、将线性回归收益率预测模型与核权重模型的评估效果进行分析比较,并对基于传统信贷分级模型及聚类后的分级模型对投资组合的测度,表明核权重下的模型具有良好的适用性。最后,针对不同风险偏好的资金出借者,给出效用最大化的投资方案,并引入无风险利率,给他们更加多元化的选择。
【关键词】：P2P网络借贷 借贷成功率 投资组合
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.6;F832.4
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第1章 绪论8-14
• 1.1 研究的背景与意义8-9
• 1.2 P2P网络借贷研究领域的文献综述9-12
• 1.2.1 网络借贷国外研究综述9-11
• 1.2.2 网络借贷国内研究综述11-12
• 1.3 研究的主要内容12-14
• 第2章 P2P网络借贷的发展现状及相关的理论基础14-26
• 2.1 P2P网络借贷的发展现状14-17
• 2.2 P2P网络借贷的主要模式17-23
• 2.2.1 国外主要模式17-19
• 2.2.2 国内主要模式19-23
• 2.3 P2P网络借贷行为的理论基础23-25
• 2.3.1 信息不对称理论23-24
• 2.3.2 社会交换理论24
• 2.3.3 行为金融理论24-25
• 2.4 本章小结25-26
• 第3章 人人贷平台下投资者借贷成功影响因素分析26-45
• 3.1 借贷成功影响因素模型构建26-38
• 3.1.1 数据的选取与变量描述26-35
• 3.1.2 网络借贷成功影响因素假设35-37
• 3.1.3 逻辑回归模型37-38
• 3.2 基于逻辑回归的借贷成功影响因素实证分析38-44
• 3.2.1 模型回归结果分析38-42
• 3.2.2 假设结果检验42
• 3.2.3 模型效果检验42-44
• 3.3 本章小结44-45
• 第4章 人人贷网络借贷成功下的投资者决策推荐45-61
• 4.1 核权重模型的基本构建45-47
• 4.1.1 核回归的局部估计45-46
• 4.1.2 相似性的度量和权值的计算46-47
• 4.2 基于核权重模型下的投资者决策推荐模型47-49
• 4.2.1 核权重下的收益与风险47-48
• 4.2.2 网络借贷下的投资者决策推荐模型48-49
• 4.3 投资者决策推荐模型实验分析49-60
• 4.3.1 实验步骤49-51
• 4.3.2 实验过程及结果分析51-60
• 4.4 本章小结60-61
• 结论61-62
• 参考文献62-66
• 致谢66

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本文编号：846906