内幕交易违法所得计算中对市场因素的处理——基于国内案例的实证分析

发布时间：2017-09-15 23:30

  本文关键词：内幕交易违法所得计算中对市场因素的处理——基于国内案例的实证分析

  更多相关文章： 内幕交易 违法所得 市场因素 超额收益

【摘要】：内幕交易违法所得计算中如何剔除市场因素的影响,对于违法所得的准确认定至关重要。本文基于中国内幕交易的实际案例,对现有剔除市场因素影响的计算方法在我国内幕交易违法所得计算中的适用性进行了探索性的研究。结果显示,不同方法的计算结果存在一定的差异;在市场出现暴涨暴跌的极端情况下,超额收益法的思路对违法所得计算具有重要的参考价值和借鉴意义。
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【关键词】： 内幕交易 违法所得 市场因素 超额收益
【基金】：中国证监会重点项目“内幕交易认定疑难问题研究” 国家自然科学基金项目“指数型增长偏差、过度借贷行为与家庭资产配置:基于中国城市居民家庭的实证研究”(批准号:71173098) 中央高校基本科研业务费专项资金项目“法与金融跨学科创新团队”的资助
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 引言内幕交易违法所得的计算是对内幕交易人进行处罚的依据和基础,而对其的认定和计算是证券监管领域的世界性难题,其中,在违法所得计算中对市场因素的处理更是核心难点之一。目前,实务界对内幕交易违法所得的计算主要采用实际收益法和或有收益法等两种方法。但事实上金融产

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 王春峰,蒋祥林,韩冬;中国股市的内幕交易及监管——国际经验与中国的对策[J];国际金融研究;2003年03期

2 张新;祝红梅;;内幕交易的经济学分析[J];经济学(季刊);2003年04期

3 黄素心;;内幕交易违法所得认定问题研究[J];技术经济;2011年07期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张小宁;解永照;;论内幕交易罪的客体[J];长春市委党校学报;2012年03期

2 姜华东;乔晓楠;;内幕交易监管、投资者交易策略与市场利益分配[J];财经研究;2010年05期

3 辜波;李文君;;我国内幕交易监管有效性的实证研究——基于控制权发生转移的上市公司的证据[J];财会通讯;2011年09期

4 王德武;戈玉娥;;上市公司定向增发中存在内幕交易的实证检验[J];财会月刊;2011年09期

5 洪登永;俞红海;;高管交易行为、信息不对称与公司治理[J];财经理论与实践;2009年05期

6 杨书怀;;上市公司年报业绩预告的信息含量分析——兼论《上市公司信息披露管理办法》的实施效果[J];财贸研究;2010年05期

7 杨书怀;;上市公司信息泄露减少了吗?——基于《上市公司信息披露管理办法》实施前后的比较[J];财贸研究;2012年02期

8 严武;董承勇;;虚假信息影响股价波动分析:来自沪深股市的证据[J];当代财经;2010年04期

9 刘艳;王苏生;季俊成;;媒体效应的成因:投资者过度关注了吗[J];大连海事大学学报(社会科学版);2012年03期

10 庞遥;华一;;后股权分置改革时期内幕交易研究[J];财政与发展;2008年08期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 杨书怀;;上市公司信息披露公平吗?——基于《信息披露管理办法》实施后的检验[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

2 唐齐鸣;张学功;;内幕交易超额收益的判定——一种新方法与其他[A];21世纪数量经济学（第7卷）[C];2006年

3 朱伟骅;;公司治理与内幕交易监管效率研究[A];经济学（季刊）第8卷第1期[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 彭华伟;中国上市公司股权协议转让中的大股东私人收益研究[D];南开大学;2010年

2 宋洪琦;上市公司信息披露质量影响因素与测度的实证研究[D];山东大学;2011年

3 刘建勇;我国上市公司大股东资产注入动因及经济后果研究[D];中国矿业大学;2011年

4 张大勇;基于全流通进程中中小投资者保护视角的大股东隧道行为研究[D];天津大学;2011年

5 谢琳;上市公司的定向增发与股票收益研究[D];上海交通大学;2011年

6 赵世阔;信息透明度与控制权私利研究[D];东北财经大学;2011年

7 张艳;中国证券市场信息博弈与监管的研究[D];四川大学;2003年

8 邹高峰;中国上市公司控制权转移的价值创造问题研究[D];天津大学;2005年

9 袁怀中;我国上市公司股权分置改革研究[D];复旦大学;2006年

10 马磊;上市公司控制权安排及制度设计[D];山东大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 谢丹;论上市公司收购中证券犯罪刑事规制的完善[D];湘潭大学;2010年

2 杨生;信息不对称条件下的知情交易与市场操纵研究[D];华东师范大学;2011年

3 戈玉娥;定向增发中大股东侵害中小股东利益问题研究[D];沈阳工业大学;2011年

4 董晓婷;我国股票市场内幕交易研究[D];北京交通大学;2011年

5 陈翔颖;中国证券市场内幕交易特征与识别研究[D];天津财经大学;2011年

6 张佳伟;内幕交易法不均衡规制模型分析[D];上海师范大学;2011年

7 文万良;论股票内幕交易监管的完善[D];湖南师范大学;2011年

8 娄磊;我国证券市场内幕交易预防制度研究[D];华东政法大学;2011年

9 陈贤锦;中国上市公司海外并购绩效实证研究[D];华南理工大学;2011年

10 谢丹;专有信息对我国股票价格影响的实证研究[D];华南理工大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 王春峰,蒋祥林,韩冬;中国股市的内幕交易及监管——国际经验与中国的对策[J];国际金融研究;2003年03期

2 张新;祝红梅;;内幕交易的经济学分析[J];经济学(季刊);2003年04期

3 史永东,蒋贤锋;内幕交易、股价波动与信息不对称:基于中国股票市场的经验研究[J];世界经济;2004年12期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 姜华东;乔晓楠;;内幕交易监管、投资者交易策略与市场利益分配[J];财经研究;2010年05期

2 肖文亮;;年度盈余预告与内幕交易相关性研究[J];科学技术与工程;2011年08期

3 ;观点选登[J];上海国资;2007年08期

4 徐爱农;;股票市场操纵行为的模型分析[J];同济大学学报(自然科学版);2007年07期

5 汪贵浦;楼旭明;汪少华;;证券市场内幕交易有信息含量的临界点值推算[J];数学的实践与认识;2009年01期

6 操巍;;AB股市场间波动率及信息传导机制研究[J];中外企业家;2010年Z3期

7 唐齐鸣;张学功;;内幕交易与证券价格的有效性[J];南方经济;2006年02期

8 傅勇;谭松涛;;股权分置改革中的机构合谋与内幕交易[J];金融研究;2008年03期

9 袁烁;张建坤;;我国城市房地产评价因素选取研究[J];山西建筑;2007年08期

10 杨扬;马元驹;;上市公司信息传递中的“信息界圈”现象分析——基于2008年上证A股公司的实证分析[J];首都经济贸易大学学报;2010年01期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 黄冬梅;;浅谈违法所得的认定和计算方法[A];西安市工商局碑林分局、西安市碑林区工商学会2004年度理论研讨会优秀论文集[C];2004年

2 ;中华人民共和国国务院 国务院令第326号 关于修改《农药管理条例》的决定[A];2004中国农药发展年会——农药管理与高毒农药替代战略研讨会专题报告集[C];2004年

3 颜建周;邵蓉;;市场因素对我国制药企业数量的影响——基于跨省际面板数据的实证分析[A];2010年中国药学大会暨第十届中国药师周论文集[C];2010年

4 姚宏;;信息结构、风险偏好与盈余操纵行为——一次实验研究的结论[A];辽宁省哲学社会科学获奖成果汇编[2005-2006年度][C];2008年

5 张士茂;;反不正当竞争执法中存在的问题及其对策[A];反不正当竞争理论研究[C];2003年

6 上海市工商局检查总队课题组;;现阶段商业贿赂行为的表现形式及其本质特征研究[A];工商行政管理论文选[C];2004年

7 ;《中华人民共和国农药管理条例》(01年修改后)[A];2004中国农药发展年会——农药管理与高毒农药替代战略研讨会专题报告集[C];2004年

8 顾钰民;;社会主义市场经济与和谐社会建设[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集（2007年度）（马克思主义研究学科卷）[C];2007年

9 王霏;纪延光;聂锐;;基于灰色关联模型评价营销能力对中小企业技术创新的影响[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

10 刘玉亭;;市场转型背景下南京市的住房分异[A];中国地理学会2007年学术年会论文摘要集[C];2007年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 商报记者 张陵洋;天津松江被指涉嫌内幕交易[N];北京商报;2010年

2 翟宇;地产公司高管买卖自家股票 遭内幕交易质疑[N];第一财经日报;2007年

3 马光远;王石如何证明自己的清白？[N];中国经营报;2007年

4 本报记者 武力;面对法规,商家为何视而不见[N];洛阳日报;2006年

5 本刊记者　胡筱燕;省工商局新闻发布会公布10件典型案件[N];山西经济日报;2007年

6 庄奎太;户外广告没有违法所得就不能处罚吗[N];中国工商报;2006年

7 记者 张学勇;账外支付月饼回扣款293万余元[N];中国消费者报;2007年

8 邵雪廉;我市启动打击和防范传销宣传月活动[N];金华日报;2008年

9 吴灵凡;销售抗生素药渣应受处罚[N];江苏农业科技报;2006年

10 江苏省常熟市食品药品监管局;违法组合包装产品的认定和违法所得的计算问题[N];中国医药报;2006年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 王伟;我国证券市场内幕交易：形成机制与经济后果研究[D];西南财经大学;2012年

2 沈冰;中国股票市场内幕交易的形成机理与识别机制研究[D];重庆大学;2012年

3 许伟河;基于市场反应、内幕交易、流通股结构的股权分置改革实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年

4 苏子杉;汽车市场的销量预测与离散选择模型[D];中国科学技术大学;2009年

5 李茁;交易所信息披露对证券市场的价量影响研究[D];复旦大学;2010年

6 潘鸿;中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究[D];上海交通大学;2006年

7 高W，

本文编号：859576