中国农产品期货市场通货膨胀预期成分分解——基于修正F-F模型与Hamilton方法

发布时间：2017-09-18 23:25

  本文关键词：中国农产品期货市场通货膨胀预期成分分解——基于修正F-F模型与Hamilton方法

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【摘要】：借鉴并修正F-F模型和Hamilton方法,根据农产品价格与CPI关系建立通货膨胀预期模型,可将CPI分解为可预期部分和不可预期部分,结果表明农产品期货价格隐含有效的农产品价格预期信息,且能够事前模拟CPI通胀走势与方向,体现出重要的信息窗口功能。应将农产品期货价格纳入前瞻性货币政策视野,依据各期货品种对CPI通胀预期功能编制分类农产品期货价格指数。相关检验说明,期货交易的套期保值者仍以农产品加工和以农产品作为原料的企业为主,需要创造农户利用期货市场稳定农产品价格的条件。
【作者单位】： 陕西师范大学西北历史环境与经济社会发展研究院;
【关键词】： 通货膨胀预期 农产品期货市场 农产品价格 F-F模型
【基金】：国家社会科学基金项目(12BJY097,07BJY169) 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(12JJD790020)
【分类号】：F323.7;F832.53
【正文快照】： 我国农产品期货市场初步构建于20世纪90年代初期,目前已经历初创时期不规范、参与者寥寥、社会经济影响力有限,90年代中期规范、清理整顿和2001年以后较快发展阶段,农产品期货市场成为资本市场的重要组成部分,对粮食等农产品现货市场影响也日渐增强。近期消费品价格上涨引起

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本文编号：878154