Shibor作为中国基准利率有效性的市场属性分析

发布时间：2017-09-23 14:09

  本文关键词：Shibor作为中国基准利率有效性的市场属性分析

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【摘要】：本文在利率市场化背景下,以已有理论与研究成果为基础,从有效基准利率的基本属性入手,选取Shibor自2007年推出以来6年的月度数据,运用相关性分析、Granger因果检验等实证检验方法,采取定量与定性分析相结合的方式,考察了Shibor作为我国基准利率的有效性中的关键属性——市场属性(包括市场性和基础性)。实证结果表明:自Shibor运行发展至今,市场性方面表现较为良好,但基础性方面还需要进一步完善。
【作者单位】： 西南财经大学金融学院;中国建设银行安徽省分行;
【关键词】： Shibor 基准利率 市场性 基础性
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言利率市场化是指中央银行逐步放松和消除对利率的管制,由市场主体根据资金市场的供求变化来自主调节利率,最终形成以中央银行利率为引导,以货币市场利率为基准,由市场资金供求决定的市场利率体系和市场利率形成机制。我国自1993年开始利率市场化改革的探索,经历了改革

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本文编号：905667