住房抵押贷款组合提前还款影响因素研究

发布时间：2017-10-03 23:05

  本文关键词：住房抵押贷款组合提前还款影响因素研究

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【摘要】：随着我国房地产市场的发展和住房抵押贷款规模的不断扩大,住房抵押贷款业务出现了大量提前还款的情形。虽然提前还款降低了商业银行的信用风险,增加了商业银行资金的流动性,但减少了商业银行的预期利息收益,增加了商业银行的服务成本,更扰乱了商业银行现金流的时间分布,使得住房抵押贷款组合的现金流无法被准确估计。同时,市场参与者也无法通过对住房抵押贷款组合现金流时间分布的准确估计为相关支持证券及其衍生品定价。因此,积极研究住房抵押贷款提前还款影响因素,构建提前还款模型,对我国住房抵押贷款市场和住房抵押贷款支持证券的发展都具有重要的意义。本文运用理论分析与实证分析相结合的方法对住房抵押贷款组合提前还款的影响因素进行了深入的分析,并根据我国住房抵押贷款组合提前还款率的历史数据,总结出了适合我国实际情况的提前还款经验模型,为我国商业银行的住房抵押贷款组合管理和住房抵押贷款资产支持证券的定价提供一定的依据。本文首先介绍了背景意义,并梳理了国内外的相关文献。其次,从住房抵押贷款的概念出发,对住房抵押贷款的分类,发展状况进行了梳理,引出了住房抵押贷款的提前还款概念。在国内外文献的基础上,深入的阐述了提前还款的度量方法,影响因素,预测模型,并总结出了提前还款影响因素的四大特征维度。从四大特征维度出发,以住房抵押贷款组合的提前还款率作为提前还款的衡量指标,以我国发行的第一支住房抵押贷款支持证券“建元2005-1”资产池月度数据作为研究对象,分析了单变量因素对资产池单月提前还款率的影响,并根据单因素分析的结果,对实证模型中引入的变量进行初步的分析和筛选。然后应用计量的方法实证分析提前还款率和各影响因素间的关系,并不断的修正改进模型,再用“建元2007-1”资产池的相关数据对模型进行检验。最后对中美两国住房贷款组合提前还款进行了比较,并提出了适合我国实际情况的提前还款经验模型。
【关键词】：住房抵押贷款 提前还款率 影响因素
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F299.23;F832.4
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 绪论12-21
• 1.1 研究背景及意义12-13
• 1.2 文献综述13-18
• 1.2.1 提前还款的影响因素13-16
• 1.2.2 提前还款模型16-18
• 1.3 研究内容与方法18-20
• 1.3.1 研究内容18-19
• 1.3.2 研究方法19-20
• 1.4 本文创新点20-21
• 第2章 住房抵押贷款提前还款的理论分析21-32
• 2.1 住房抵押贷款概述21-23
• 2.1.1 住房抵押贷款的基本概念21
• 2.1.2 我国住房抵押贷款的发展历程21-22
• 2.1.3 住房抵押贷款的分类22-23
• 2.2 住房抵押贷款提前还款23-32
• 2.2.1 提前还款分类23-24
• 2.2.2 提前还款的度量方法24-26
• 2.2.3 提前还款影响因素分析26-29
• 2.2.4 提前还款模型29-32
• 第3章 基于数据的单因素分析32-42
• 3.1 数据来源32-34
• 3.1.1 资产池数据32-34
• 3.1.2 影响因素指标数据34
• 3.2 单因素分析34-41
• 3.2.1 账龄因素34-38
• 3.2.2 经济环境因素38-40
• 3.2.3 房价因素40
• 3.2.4. 外生变量因素40-41
• 3.3 本章小结41-42
• 第4章 住房抵押贷款组合提前还款率的实证分析42-63
• 4.1 变量选择42-45
• 4.1.1 提前还款衡量指标选择42
• 4.1.2 提前还款影响因素的变量选择42-45
• 4.2 逐步回归法实证分析45-54
• 4.2.1 变量序列的平稳性检验45
• 4.2.2 逐步回归分析过程45-53
• 4.2.3 模型检验53-54
• 4.3 模型验证54-56
• 4.3.1 数据特征54-56
• 4.3.2 回归验证分析56
• 4.4 中国提前还款经验模型56-58
• 4.5 中美提前还款比较58-63
• 4.5.1 中美两国提前还款率经验特征的比较58-59
• 4.5.2 中国经验模型与美国PSA模型的比较59-60
• 4.5.3 中美住房抵押贷款组合提前还款率影响因素比较60-63
• 结论63-65
• 参考文献65-68
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录68-69
• 致谢69

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本文编号：967209