随机久期利率风险免疫策略研究

发布时间：2017-10-06 02:29

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【摘要】：通过对传统久期、随机久期与多种免疫策略相结合所构成的免疫方法的实证分析,实证结果表明:传统久期免疫方法在投资期较短的前提下具有与随机久期同等的免疫效果;随机久期测度与适当的免疫策略所构成的免疫方法在复杂变化的利率期限结构条件下能够得到优于传统久期免疫方法的免疫效果。
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【关键词】： 利率风险 FW久期 随机久期 免疫策略
【基金】：国家自然科学基金资助项目“基于随机波动Heath-Jarrow-Morton模型的可违约债券定价及风险管理策略研究”(71171144) 高等学校博士学科点专项科研基金资助项目“基于流动性调整的可违约债券定价与信用组合资产管理研究”(20130032110016)
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： 一、引言利率风险免疫是投资风险管理领域中的一个重要方面。利率风险免疫方法所基于的利率期限结构理论假设对免疫效果有着很大的影响。无论是麦考利(Macaulay,1938)[1]、费舍尔和韦尔(FisherWeil,1971)[2]、维尔纳(Willner,1996)[3]、郑(Zheng,2003)[4]、张继强(2004)[5]、

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

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4 王志强;康书隆;;Nelson-Siegel久期配比免疫模型的改进与完善[J];数量经济技术经济研究;2010年12期

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【共引文献】

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2 王志强;张姣;;久期配比策略的免疫性分析——来自中国国债市场的经验证据[J];财经问题研究;2009年11期

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8 王志强;康书隆;;Nelson-Siegel久期配比免疫模型的改进与完善[J];数量经济技术经济研究;2010年12期

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中国重要会议论文全文数据库 前2条

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中国博士学位论文全文数据库 前6条

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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1 徐岩;;债券投资中久期与凸性的应用[J];金融经济;2005年04期

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3 张宏伟;;久期及其在债券管理中的应用[J];内蒙古科技与经济;2006年04期

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7 王鹏;;浅谈久期在商业银行债券投资业务中的应用[J];企业研究;2013年10期

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10 刘向丽;程刚;成思危;汪寿阳;洪永淼;;中国期货市场价格久期波动聚类特征研究[J];管理科学学报;2010年05期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

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中国重要报纸全文数据库 前1条

1 董洪江;保险资金投资不动产“开闸”[N];中国保险报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

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1 左卫丰;久期模型比较分析及其应用研究[D];中南大学;2005年

2 崔，

本文编号：980206