尾部极值分布下的系统性金融风险度量及影响因素分析

发布时间：2017-10-07 15:14

  本文关键词：尾部极值分布下的系统性金融风险度量及影响因素分析

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【摘要】：本文将极值理论应用到系统性金融风险度量上,在尾部极值分布的假设下应用极端的分位数回归度量尾部的风险并研究风险变化和风险的相依性,本文度量了单一机构的系统性风险贡献并识别出我国的系统重要性金融机构。另外,本文还使用面板回归分析了金融机构系统性风险贡献的影响因素。本文得到的主要结论有:在险价值和系统性风险贡献在评价金融机构风险上的差异很大;银行类金融机构的系统性风险贡献普遍较高;金融机构的规模和杠杆率两个特征变量对系统性风险贡献的影响最显著。政策建议方面本文认为要综合考虑金融机构规模、杠杆率、股票市场贝塔值等多个特征变量,对金融机构尤其是银行类金融机构进行资本监管和约束。
【作者单位】： 吉林大学商学院;吉林大学数量经济研究中心;
【关键词】： 极值分布 极端分位数回归 系统性金融风险 CoVaR
【基金】：教育部人文社科重点研究基地重大项目(14JJD790043) 国家社科基金重大项目(10ZD&010)、(10ZD&006);国家社科基金项目(12BJY158)的资助
【分类号】：F832;F224
【正文快照】： 0引言近年来金融系统发生了重大变化,金融机构、金融市场以及经济区域之间的关联性逐渐增强的同时也积累了巨大的风险和不稳定性,系统性金融风险的防范与监管成为各国政府、学术界广泛关注的问题。我国宏观经济金融环境近期发生了较大变化,宏观经济放缓、通货膨胀加重、房地产

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本文编号：988565