株洲市支付系统发展对经济增长的影响研究

【摘要】 作为一个国家金融经济正常运行的基础性设施，支付系统是庞大经济金融体系的至关重要的构成部分。2003年，包括大额支付系统、小额支付系统和支票影像交换系统等主要应用的第一代支付系统正式上线运行，2013年，中国第二代支付系统正式建成运行。我国现代化支付系统已然是跨行资金汇划流动的主渠道和枢纽，对加速经济增长步伐、鼓励和刺激金融创新、完善和提高金融服务质量、满足和支持社会公众日益多样化的支付服务需求、密切各金融市场等方面都有相当的促进作用。本文全面、系统的从支付系统发展与经济增长关系入手，结合株洲市经济增长和支付系统发展的经验基础上，运用案例分析方法分析支付系统发展对经济增长的影响，并提出合理的、具有前瞻性的建议。湖南省株洲市作为南方的重要交通枢纽，改革开放以来，经济有了长足的发展，现代化支付系统也日渐成熟和完善，其支付系统发展对经济增长的影响如何？本文首先按对支付系统发展与经济增长关系的不同观点分类总结国内外研究成果，并介绍两者基础概念及支付系统发展对经济增长的作用机理。然后，将湖南省株洲市作为案例分析对象，了解株洲市经济增长和支付系统发展历程，搜集整理了株洲市支付系统发展和经济增长的相关数据，利用协整分析和格兰杰因果检验等方法剖析数据间的微妙关系，考察株洲市支付系统发展对经济增长的影响，充分挖掘支付系统数据的深层内涵。研究分析结果表明：虽然支付系统资金流量和大额支付系统资金清算量不是经济增长的决定性因素，但两者与经济增长之间长期稳定的动态均衡关系且互为因果说明了支付系统发展与经济增长相互依存、相互促进的关系，支付系统显然已成为推动经济增长众多关系中的一个有力因素。最后，一方面，提出完善支付系统相关制度等完善支付系统的合理对策来提高支付系统服务经济增长能力，另一方面，建议利用支付系统调节货币流通量和流通速度、优化信贷投资结构调整产业结构等，以更好地利用支付系统发展促进经济增长。 

第 1 章 导论

1.1 论文的研究背景和研究意义
我国现代化支付系统又称支付清算系统（简称支付系统），由中介机构和专业技术手段共同构成，其中中介机构提供支付清算服务，专业技术手段完成资金清算及支付指令的传送，以达到资金转移和债权债务清偿的目的。中央银行作为“银行的银行”，是支付系统架构的上层，为各商业银行提供着支付清算服务，支撑着各个商业银行之间及商业银行与中央银行之间的所有支付活动资金最终的结算与清算，并在这个过程中有效地传导货币政策、加强各个金融和货币市场之间的联系。而商业银行拥有广大的客户源优势，是支付系统架构的下层，它为银行与客户的沟通联系提供平台，商业银行肩负着为社会提供具有支付服务的金融服务系统的职能。支付系统的下层提供第一手金融服务和金融管理信息，是商业银行与社会公众之间资金的往来和结算系统。随着经济社会的发展，新兴支付工具和服务不断涌现，支付需求愈来愈多样化、灵活化，对商业银行处理支付业务能力的要求也愈来愈高，因此，我国各银行业金融机构近年来都不约而同地花费许多人力、物力、财力来改进和升级行内网络体系，以利用不断发展的信息技术来适应不断变化的支付清算业务发展需求、提高防御风险和业务处理能力、提升清算效率。为顺应金融变化趋势，适应高层次的跨行支付需求，吸取商业银行系统升级的成功运行，中央银行也与时俱进，2003 年，包括大额支付系统、小额支付系统和支票影像交换系统等主要应用的第一代支付系统正式上线运行。2013 年，中国第二代支付系统正式建成运行。中国人民银行利用现代化计算机技术和通信网络自主研究开发、全力发展和保障的现代化支付系统是其充分发挥金融服务职能的核心系统，在支撑国民经济运行中表现出了强劲的生命力，成为跨行清算的主渠道，安全、高效、快捷的特征有力地支持了我国经济社会的和谐发展。
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1.2 国内外文献综述
过去几十年，金融发展与经济增长之间的关系获得了广泛关注。早在三百年前，就已有古典经济学家对经济增长与金融发展之间的关系进行探讨研究，自从Goldsmith (1969), McKinnon (1973), and Shaw (1973) 开创性地研究了金融发展在经济增长中扮演的角色问题，对于金融发展和经济增长二者之间的关系，引起了学者和政策制定者之间的一场重要论战，甚至形成了完全对立的结论。早期的经济增长理论认为，经济的发展是一个创新的过程，通过金融创新和实体经济创新二者之间的交互作用，会形成对经济的一个动态推动力。也就是说，外生技术的进步决定了经济的长期增长率，金融中介的作用是非显性的。然而，越来越多的理论文献和实证经验证明了金融中介在集中存款、分配资源、多样化风险和对推动经济增长方面的重要作用。新增长理论认为金融中介机构和市场，是对市场不完备问题的内生回应，，对经济的长期增长有推动作用。金融中介机构和市场的产生是为了增加信息的有效性和缓解交易的摩擦成本，通过评估最佳企业家和最有价值的资金用途使得投资流向更能提高生产率的领域。潜在的假设是金融中介机构和市场能够比个体提供更加有效的监管和评估。很多学者认同金融发展和经济增长之间的因果关系，然而，他们不同意的是这种因果关系的方向。
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第 2 章 支付系统发展与经济增长关系的理论及作用机理

2.1 经济增长与支付系统发展的概念和内涵
支付系统发展是指支付系统能够取得进一步进步，更好地以服务社会公众为根本、以满足多样支付需求为目标，形成并完善中国人民银行、银行业金融机构、支付机构以及各类清算组织、外汇结算机构、行业自律组织等共同参与的支付体系服务主体多元化格局。建立健全有利于规范管理和风险防范、促进金融市场良性竞争和不断创新、保障金融消费者合法权益的支付清算结算法律法规与监督管理体系是支付系统发展的主要目标。支付系统发展的主要内容包括：完善以中国人民银行支付系统为核心支撑，银行业金融机构行内支付系统为基础配套设施，外汇结算系统等为重要组成部分，银行卡跨行交易清算系统及其他零售支付系统并存的现代支付清算结算网络体系；完善以票据和银行卡为主体的非现金支付工具，顺应电子支付方式发展潮流，发展经济活动需要多样化的支付工具体系；进一步完善以金融账户实名制度为基础、以不断强化的金融账户管理手段为支撑的金融账户管理体系；研究支付交易信息标准，促进支付清算结算系统互联互通、资源共享和业务协同，为加强支付体系监管提供基础支撑；全面改善农村支付服务环境，结合农村地区不同支付服务需求，创新和推广非现金支付工具，鼓励因地制宜地布设各类配套设施；积极开展支付体系方面的国际交流与合作。现阶段，我国第二代支付系统在央行的推动下正常运行，包括国家处理中心（NPC）、城市处理中心（CCPC）二级处理中心，以清算账户管理系统为核心，由大额支付系统、小额支付系统、支票影像交换系统、境内外币支付系统、电子商业汇票系统和网上支付跨行清算系统六个核心业务系统以及公共控制管理系统和支付管理信息系统两个辅助支持系统促组成。处理各银行业金融机构办理的异地、同城各种支付业务及其资金清算和货币市场交易的资金清算，是银行资金汇划与资金清算的基础设施和核心枢纽。
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2.2 支付系统发展作用于经济增长的机理分析
社会中每个经济实体的生存与发展都离不开支付，无论是单位和个人，只要发生付款人向收款人转移可以接受的货币债权，支付行为就会在这个时候出现。现阶段，人们如果缺少现金的话，通常会选取的方式就是通过银行转账，这样支付才会更加方便，这对支付系统提出了更高的要求。安全、高效的支付清算系统对于货币政策传导的畅通传导、增进各个各金融市场联系、提高社会资金周转速度和资金分配的速度，对于支付业务的安全性进行改善，经济增长的速度得到进一步的提升，人们对于支付的要求在最大程度上得到满足。支付是货币的一项基本职能(Milton Friedman,1963)，而支付清算系统则是支付方式通过漫长演变过程中形成的载体，是金融机构作为服务主体介入支付活动的产物，是货币履行支付职能的基础平台。借助支付清算系统，以银行业为主体的金融机构，为社会经济活动提供账户服务，记录存款货币的存量和流量信息，为交易主体提供支付工具、支付信用、支付信息传递渠道和资金转移通道，并为交易主体之间复杂的债权债务提供清算和结算服务(杨晓丽和孙云辉,2009）。在我国，中国现代化支付系统占据了支付体系的核心地位，人民银行通过该系统提供金融服务，履行监督管理职能，为社会经济发展发挥积极作用。梁琪、滕建州（2005）利用二元因果检验和多元协整分析的方法证明了银行发展与经济增长的指标之间具有显著的双向因果关系，且相关关系为正。
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第 3 章 株洲市支付系统发展和经济增长现状分析 ......19
3.1株洲市经济发展历程及现状分析 ....... 19
3.1.1 株洲市经济发展历程 ....... 19
3.1.2 株洲市固定资产投资状况 ......... 21
3.1.3 株洲市经济发展与全省平均水平对比分析 ...... 21
3.2 株洲市支付系统发展历程及现状 ....... 22
3.2.1 株洲市支付系统发展历程 ......... 22
3.2.2 株洲市支付系统发展成果 ......... 24
3.2.3 株洲市支付系统发展问题 ......... 25
第 4 章 株洲市支付系统发展对经济增长的影响分析.......27
4.1 基本假设与研究方法 ....... 27
4.2 变量及样本的选择 ...... 27
4.3 运用 Granger 因果检验分析支付系统发展......... 28
第 5 章 主要结论和建议.........32
5.1 本文的主要结论 ......... 32
5.2 相关对策建议 ......... 33

第 4 章 株洲市支付系统发展对经济增长的影响分析

4.1 基本假设与研究方法
要研究支付系统发展是否对经济增长产生影响，得从研究支付系统发展与经济增长之间的关系着手，两者关系存在三种可能性，包括两者相互促进；两者之间存在单方向影响，A→B 或 B→A，经济增长导致支付系统发展，即“需求拉动型”的支付系统发展，支付系统发展影响经济增长，即“供给引导型”的支付系统发展；两者完全不存在关联。本文提出假设：支付系统发展与经济增长不存在相关性。本文以Granger因果检验作为研究工具和方法，对支付系统发展与经济增长的具体关系进行验证和分析。为确保Granger因果检验结果的准确性，第一步通过单方根检验对整个样本时间序列的平稳性进行检验，采用的是拓展的迪基一富勒(Dickey一Fuller检验(ADF))方法；第二步运用EG两步法进行协整检验，来探索变量在时间序列间的是否存在协整关系；第三步运用VAR模型，对变量的具体关系进行格兰杰因果检验。

结论

根据本文的案例分析，采用株洲市2010-2013年GDP分别与支付系统资金流量和大额支付系统资金清算量进行Granger因果检验的结果如下：协整分析表明，GDP与支付系统资金流量和大额支付系统资金清算量保持着动态平衡的关系且具有长期稳定性，变动方向也相同，互为因果。就株洲市而言，通过 Granger 因果检验，经济增长与支付系统资金流量及大额支付系统资金清算量之间虽然存在长期稳定的正相关，互相影响。但支付系统资金流量每增长 1 亿元，拉动经济增长约 0.033 亿元；大额支付系统资金清算量每增长 1 亿元，拉动经济增长约 0.091 亿元，可见支付系统发展对经济增长具有影响，但这种影响不具有决定作用。这是因为，经济发展复杂多变，是众多因素相互作用的结果，是多方力量博弈之后的短暂平衡，这些因素包括政局稳定、资本成本、劳动力价格和素质、科技水平、资源的可获得性等，而支付系统的发展能成为经济发展的一种助力，但不能成为决定性因素。
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参考文献（略）