YM买方信贷担保业务财务风险管理研究

发布时间：2020-03-19 00:29

【摘要】：在全球经济不景气的大背景下,销售业绩不佳、资金回收速度慢成为我国众多制造业企业所面临的难题,再加上制造业正处于转型升级阶段,资金对于整个制造业产业链,尤其是“融资难”的中小企业而言,是亟需解决的问题。买方信贷担保业务应运而生,成为上游企业帮助下游客户解决资金问题、改善自身业绩的手段之一。但是由于中小企业客户的信用风险较大,如果较多的客户出现违约,势必会引发企业资金链危机,如何对该业务中的财务风险进行有效管理,是采用该业务的企业需要思考的问题。YM是一家位于广东佛山的创业板上市公司,专注于模压成型装备制造领域,主要产品包括注塑机、压铸机、橡胶注射成型机等生产用设备。为了改善企业业绩、加快资金回收,YM于2016年9月开始采用买方信贷担保业务为下游中小企业客户提供担保帮助其获得融资用于购买YM产品。一方面,在实务中,借助买方信贷担保业务成为针织机行业龙头的慈星股份,在该业务实施后的第五年陷入了严重的担保黑洞,另一方面,YM虽然针对买方信贷担保业务配备了一套财务风险管理体系,但是该管理体系与慈星股份的管理方案存在相似之处,不能有效管理财务风险。例如,在担保协议条款设计环节,对担保额度、贷款期限、首付款比例条款的规定不够细致,无法充分降低财务风险;在客户信用评级中,未能考虑中小企业的特点以及偿债意愿指标;违约诉讼程序无法第一时间控制客户用于偿债的资产;会计处理方法与财务报表披露不能反映该业务的经济实质与背后的风险等等。本文将财务风险管理理论与买方信贷担保业务相结合,针对YM现行买方信贷担保业务财务风险管理程序中出现的问题,从风险识别、风险评估、风险控制、风险披露四个方面,借助风险分散、风险转移、风险补偿等技术手段,提出相应的优化方案,以期为YM有效管理买方信贷担保业务的财务风险提供参考,同时研究内容具有很好的行业针对性,能为行业内其他采用买方信贷担保业务公司的财务风险管理提供借鉴。
【图文】：

图２．１买方信贷担保标准模式的的基本流程逡逑外，李海鸥（２０１７）认为买方信贷担保还存在“核心企业担保＋自动回”、“核心企业担保＋买方提供财产抵押等反担保措施”、“核心企业担”“

图２．２买方信贷担保业务模式下财务风险的传递路径逡逑信贷担保财务风险的转嫁与分布逡逑用买方信贷担保业务的情况下，资金短缺的中小客户企业想产品，，而供应商又想要加速资金回笼，过去的解决方法是客请贷款，然后将资金用于购买供应商的产品，供应商再利用生产经营，从而在整体上实现产业链的资金循环。但是这种现，是因为作为资金供给方的金融机构需要承担主要的财务用买方信贷担保业务的情况下，客户企业能够较为顺利地从以购买供应商的产品。这是因为，核心企业通过提供担保间业的信用，换而言之，买方信贷担保业务其实质是将财务风”角色的金融机构转嫁到扮演“增信者”角色的核心企业。．逡逑场理论认为，风险与收益是相匹配的。在非买方信贷担保业的风险大于其能够获得的收益，因此出现了中小企业融资难
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F426.4;F832.4;F406.7

【参考文献】

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本文编号：2589410