渤海金控海外并购Avolon融资方式研究

发布时间：2020-03-29 06:21

【摘要】：近年来,我国实行了一系列宏观发展战略,“走出去”战略、为企业打开了海外的大门,“一带一路”倡议进一步深化了企业在海外的投融资行为,供给侧改革也为企业海外并购提供了经济结构调整支持,这些宏观战略对企业尤其是民营企业海外并购产生了积极影响。2016年,我国民营企业在企业海外并购企业占比中首次超过中央企业和国有企业,成为中国企业海外并购的主要参与者,但由于资金链受限,专业支持匮乏,民营企业在海外并购中进展并不顺利,融资过程单一且信贷融资造成的企业资产负债率过高问题仍是民营企业海外并购融资的常态问题,由此,海外并购融资中出现了一系列创新融资方式,如联合PE公司、控股股东发行可交换债券等,在中国资本市场日益开放的局势下,创新融资方式突破了民营企业的融资约束,但同时也面临着许多新问题,企业面对并购后的财务风险,并购后的企业整合管理以及联合投资者利益冲突等,该如何应对还需要进一步探讨。本文以渤海金控海外并购Avolon公司这一“蛇吞象”的海外并购事件为研究对象,针对民营企业的并购融资方式,从融资动因、影响因素、优势及风险等方面进行了深入研究。论文首先阐述了本次渤海金控海外并购案例研究的背景及意义,对相关文献进行综述,并简单的介绍了本文的研究内容及思路;其次,分别介绍了此次渤海金控并购Avolon的行业背景、政策环境背景和本次并购的主要参与方及融资方式;接着,通过对整个并购过程及结果的详细描述,归纳总结出渤海金控多元并购融资方案的影响因素,并详细描述了对外投资及控股股东发行可交换债券等创新融资方式;最后对该多元融资方案的财务风险、汇率与利率风险及融资方式带来的其他风险进行分析。由此总结渤海金控海外并购Avolon的融资特点,并提出在民营企业海外并购融资过程中普适性的企业融资启示以及政府构建良好并购融资环境的发展启示。
【图文】：

但同时也充满挑战，“一带一路”战略推动我国更多的民营企业走出去，我国融资租赁发展潜力巨大，由下图3-1 租赁行业国内外市场发展指标可以看出，与发达国家相比，我国租赁市场渗透率 4.14%，远低于欧美发达国家，，但租赁市场增长率我国达 40%，远高于发达国家 10%，因此我国在租赁市场的发展空间还很大，飞机租赁市场在租赁行业中占有较大份额，未来我国在客机市场将拥有较大的市场，这个市场空间预计超过万亿。

航空业民航市场份额Figure3-2CivilAviationMarketshare
【学位授予单位】：广东工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.39;F271;F125;F830.42

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 ;透视中国企业海外并购模式[J];全球化;2012年10期

2 游红莲;;企业海外并购现状及其风险应对[J];中南财经政法大学研究生学报;2012年01期

3 戈祥;陈燕梅;;欧债危机给我国企业海外并购的机遇与危险[J];财经政法资讯;2013年02期

4 戈祥;;欧债危机下我国企业海外并购问题分析[J];唐山职业技术学院学报;2013年02期

5 陈超;邹琳;陈尚礼;李伟杰;;透视中国上市公司海外并购[J];中国外汇;2019年11期

6 张治锋;邢艺伟;郑忠良;;中国企业海外并购风险及对策研究[J];中国外资;2019年21期

7 庞磊;朱彤;;中国企业海外并购与母国技术进步同化吸收与异化排斥效应测度——基于中国数据的实证分析[J];国际贸易问题;2019年12期

8 江林宇;庄毅;吴宇辰;许俊炜;;浅析企业海外并购面临的挑战及应对措施[J];现代营销(经营版);2019年01期

9 曾庆纬;;论中国企业海外并购的风险及对策研究[J];全国流通经济;2019年01期

10 郭丹阳;;中国企业海外并购的机遇与挑战问题研究——以吉利并购沃尔沃为例[J];农家参谋;2019年11期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 明秀南;;海外并购与企业创新[A];21世纪数量经济学（第19卷）[C];2018年

2 陈潇莉;于英川;;中国企业海外并购决策分析[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集（下卷）[C];2004年

3 ;日企海外并购额创新高 日本国内人口少市场萎缩[A];2015年国际货币金融每日综述选编[C];2015年

4 齐岳;廖科智;王治皓;刘欣;;媒体关注、并购动因与上市公司海外并购市场反应:基于有限关注假说的解释[A];中国软科学研究会2019年中国软科学文集[C];2020年

5 ;1130亿美元! 中国企业一季度海外并购规模接近去年全年[A];2016年国际货币金融每日综述选编[C];2016年

6 曲双石;;三.日本财政货币政策[A];2011年国际金融大事简报[C];2011年

7 刘洪洲;;简论海外并购若干重大法律风险的识别与防控[A];软科学论坛——公共管理体制改革与发展研讨会论文集[C];2014年

8 朱汉祺;;中国民营企业海外并购的公共外交视角分析——以华为为例[A];公共外交季刊（2016年第3期 秋季号）[C];2016年

9 郭友群;;“走出去”海阔天空[A];“安财杯”流通现代化研讨会论文集[C];2002年

10 王晰;;基于案例分析的中国汽车产业海外并购研究[A];中国市场营销创新与发展学术研讨会论文集[C];2009年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 记者 乔国军;海外并购 扬州美食开拓“世界版图”[N];扬州日报;2019年

2 本报评论员 孙春艳;怎样避免海外并购成“海难”？[N];经济观察报;2014年

3 中国企业家俱乐部执行理事长、永隆银行董事长 马蔚华;新常态下的海外并购机遇[N];经济观察报;2014年

4 本报记者 董伟;央企领衔中国企业海外并购[N];中国青年报;2011年

5 记者 吴正懿;海外并购浪急水深 做不到“四忌”别出门[N];上海证券报;2020年

6 科学出版社社长 林鹏;积极开展海外并购 提升科技出版国际传播力[N];中国新闻出版广电报;2020年

7 记者 晓霞;陕西单笔最大海外并购项目顺利完成[N];陕西日报;2018年

8 本报记者 王曼;中企海外并购前景不会暗淡[N];中国贸易报;2019年

9 本报驻东京记者 苏海河;日本大企业海外并购谋发展[N];经济日报;2019年

10 本报记者 朱永康;2019年中企海外并购或继续下滑[N];中华工商时报;2019年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 郭凌威;中国企业海外并购的逆向技术溢出[D];对外经济贸易大学;2018年

2 邱明峰;海外并购中能源类企业价值评估研究[D];中央财经大学;2018年

3 贾波;中国企业海外并购定价研究[D];燕山大学;2012年

4 陈珧;技术获取型海外并购整合与目标方自主性研究[D];浙江大学;2016年

5 彭云艳;机构投资者对企业海外并购股东财富效应影响研究[D];哈尔滨工业大学;2017年

6 李飞;基于创新网络的制造业技术获取型海外并购整合与产业技术创新研究[D];浙江大学;2017年

7 陶攀;中国企业跨境并购的动因及影响研究[D];对外经济贸易大学;2014年

8 王寅;中国技术获取型海外并购整合研究[D];浙江大学;2013年

9 钟芳芳;技术获取型海外并购整合与技术创新研究[D];浙江大学;2015年

10 林莎;我国企业海外并购的法律风险研究[D];中南大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 陆登明;基于战略视角下的家电行业海外并购研究[D];云南财经大学;2019年

2 卢fE;我国家电企业海外并购整合风险控制研究[D];南昌大学;2019年

3 施明光;海外并购的价值创造与风险分析[D];厦门大学;2018年

4 关鹤;渤海金控海外并购Avolon融资方式研究[D];广东工业大学;2019年

5 杨李;中资银行海外并购的绩效与策略研究[D];西安电子科技大学;2019年

6 李小娜;CEO海外背景对海外并购成功的影响研究[D];青岛大学;2019年

7 孙睿阳;海外并购经验对中国企业海外并购绩效的影响[D];大连理工大学;2019年

8 李笑;供给侧改革下企业海外并购的财务风险及防范[D];云南大学;2018年

9 杜晓博;海外并购资源型企业的风险管理研究[D];北京交通大学;2019年

10 岳倩;我国三大石油企业海外并购绩效评价[D];华侨大学;2019年

本文编号：2605590