农业上市公司成本粘性影响因素实证研究

发布时间：2020-07-05 12:33

【摘要】：传统成本性态理论假设成本随业务量的变动发生等幅度变动。但Anderson等研究却发现两者之间并非简单地表现为对称性关系并提出了“成本粘性”概念。随后,国内学者孙铮和刘浩发现我国上市公司也存在成本粘性现象,开启了国内外学者对成本粘性研究的热潮。随着“一带一路”战略和供给侧结构性改革的先后实施和推进,企业不得不更加重视成本管控工作,尤其是参与战略实施和助力推进改革进程的主体企业,以便为企业的未来发展赢取先机并扩大其市场影响力。此外,在“互联网+”和大数据的发展背景下,企业成本粘性研究不仅增添了诸多活力,也扩宽了研究视角。本文以我国农业上市公司为研究对象,经筛选后得到36家公司共426个样本数据,首先,在成本粘性理论指导下,借鉴Anderson等提出的成本粘性问题研究模型,对样本公司自上市以来的财务数据进行收集、整理和处理。其次,结合相关理论分析并确定出可能影响样本公司成本粘性水平的各类因素,并将它们分为主观因素和客观因素两大类。其中,主观因素为分别存在于股东与管理层、控股股东与中小股东之间的代理问题,前者一般被称为第一类代理问题,后者被称为第二类代理问题。客观影响因素包括区域经济差异、存货密集度和劳动密集度。在此基础上,提出了成本粘性具有反转性和反向性两大特征假设,两类代理问题均会增强成本粘性程度,区域经济差异会引起企业成本粘性水平有所不同,企业的存货密集度和劳动密集度越高,其成本粘性越强等假设。以营业成本变化率为因变量,以主营业务收入变化率、第一类代理问题、第二类代理问题、区域经济差异、存货密集度和劳动密集度为自变量,以宏观经济形势为控制变量,定义了变量、根据所提出的假设构建了相应的实证模型,并对假设进行检验和分析,使研究建立在可靠的基础之上;再次,运用构建的分析模型,从主观因素和客观因素两个角度对影响农业上市公司成本粘性的因素进行实证分析。成本粘性特征的实证分析结果表明:农业上市公司成本粘性同时具有反转性和反向性两大特征。主观影响因素研究发现:第一,两类代理问题对成本粘性均具有显著的增强作用,但第一类代理问题的增强作用更为突出。第二,在考虑两者的交叉项影响后,两类代理问题的影响程度此增彼减,表明了两者之间可能存在相互作用机制。客观因素研究结果表明:第一,农业企业的成本粘性在我国东中西三大经济区域中表现出显著差异性,成本粘性程度自西向东逐渐减弱。第二,较高的存货密集度确实会加重企业成本粘性程度,而劳动密集度对成本的粘性增强效果并不显著。最后,依据研究结论,有针对性地提出了完善农业企业管理者经营绩效考核指标体系、加强农业企业的内部治理建设、寻求扩大企业规模的最优路径、积极引入机构投资者、建立完善的激励体制以及提高企业存货管理水平等对策以加强成本管理,提高企业管理水平和经营效益。
【学位授予单位】：西北农林科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F324;F302.6;F832.51
【图文】：

粘性,成本

图 2-1 成本粘性与成本反粘性.1.3成本粘性的特征.1.3.1 成本粘性的普遍性特征在“互联网+”和大数据的发展背景下，企业的经营发展都将伴随着各种变数，其业务量也会随之发生持续波动。当业务量发生变动时，管理层并不会对每次变动取调整措施。这样成本的粘性特征就具有普遍性。不论何种类型的行业，也不论国经济体制和发展水平有何差异，企业成本均会变现出粘性特征（Banker 等，2014）.1.3.2 成本粘性的反转性特征反转性是指随着研究区间的不断扩大，成本粘性会不断减小甚至消失。在扩大研间时，一方面，管理层可以获取比较充分的决策信息，对资源进行及时调整使企业地适应经营环境；另一方面，企业的长期单位成本总是低于短期单位成本，为了追期生产中的成本最小化，管理者更倾向于调整现有生产资源，以实现利润最大化目标时，调整资源成本也会较单一期间的低，随着收入或者市场需求的降低，成本也会降低，粘性就会有所减弱或消失。.1.3.3 成本粘性的反向性特征

成本,粘性,利润波动

2.1.4成本粘性与成本反粘性的关系相比之下，成本反粘性的研究成果较少，且成本粘性比成本反粘性更具有普遍性，这可能是因为成本反粘性的某些特征还未被发现。两类粘性的经济后果有所不同，主要体现在对企业利润的影响。由于成本粘性的存在会使得成本的下降速度慢于其上升速度，因此，成本粘性行为会导致企业的经营成本较高。也就是说，成本会随着业务量的减少而发生小幅度减少，此时企业并没有达到节约成本的预期效果，这样会导致企业收益大幅度下滑，如图 2-2 所示。当业务量由 Y0减少至 YL时，在成本粘性状态下，企业的利润由 D 点降至 C 点；而在成本反粘性状态下，企业的利润仅由 D 点降至 A。因此，与成本反粘性相比，在成本粘性作用下，需求下降时，企业利润会更低。很显然，当成本具有粘性时，企业利润的增减变化幅度会更大（DC>DA）。

【参考文献】