山东墨龙内幕交易案例研究

发布时间：2020-07-28 14:04

【摘要】：中国的证券市场从零开始,在发展的过程中,也产生了许多的问题和漏洞。内幕交易就是其中的典型问题。越来越多的内幕交易事件的发生使得中国证券市场的有序运作出现混乱,情节严重的甚至对某些公司、股票产生崩溃式打击。同样,对于证券市场上的其他投资者而言,这些内幕交易行为也在很大程度上地损害了他们自己的利益。虽然我国证券监管机构采取了一系列措施遏制内幕交易的发生,但是内幕交易行为屡禁不止,并且呈现出新特征。内幕交易行为的产生因素不仅仅是上市公司内部治理和信息披露等方面存在问题,也由于相关立法和监管不到位。如何有效防范内幕交易违法违规行为的发生,减少内幕交易对市场各方的不良影响已成为证券市场和监管机构亟待解决的突出问题。本文选择的案例对象是山东墨龙股东违规减持股份的内幕交易事件。上市公司股东在公司经营出现问题,业绩下降的情况下,在内幕信息敏感期内进行股份减持,未能及时披露相关信息,从而减少了损失。希望通过这个案例分析论证来扩大内幕交易相关研究的范围和深度。首先,这篇文章从研究背景和研究意义开始,介绍了关于内幕交易的理论基础、相关概念的阐释和文献研究综述。希望对内幕交易行为有一个初步的认知和了解,对后面的深入分析奠定基础。第二部分,是对山东墨龙内幕交易事件的详细描述。先是对山东墨龙公司进行介绍,包括公司的发展历程、经营业务、组织结构等。然后,介绍了内幕信息的形成过程,公司股东违规减持股权套现的交易过程和证监会的处罚结果。第三部分,分析山东墨龙内幕交易产生的原因以及造成的影响。通过研究分析,山东墨龙公司在股东权力、治理结构、内部控制和信息披露等方面存在问题。同时,山东墨龙公司在2015年和2016年经营出现问题,发生财务亏损,公司股东把握住这一内幕消息,在业绩亏损报告发布之前减持了公司的股份,避免了公司股价下跌带来的利益损失。在外部监管方面,相关立法建设和监管力度措施都无法有效发挥作用。内幕交易行为给山东墨龙公司本身和证券市场都带来了严重的影响。第四部分,分别从公司内部治理和外部市场监管两个角度来分析得到的启示。公司要完善治理结构,限制控股股东的权力,规范信息披露制度。外部市场监管方面,国家要推动相关立法工作,优化内幕交易监管流程,构建多方联动的监管体系。最后,通过对上述部分的分析,形成本文的结论。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.51;F426.4;F406.7

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