光一科技商誉确认与计量问题研究

发布时间：2020-08-07 22:13

【摘要】：21世纪以来我国的市场经济和科学技术蓬勃发展,资本市场不断繁荣;2006年的股权分置改革大大加速了我国证券市场的发展,为企业间的并购、重组活动提供了良好的环境。不少企业选择通过收购其他企业以满足战略调整和产业转移的需求;2017年开始到2018年,我国A股多家上市公司陆续爆出大额商誉减值的消息,引起了社会对于企业合并过程中所产生商誉的广泛关注,大额商誉减值其实是高估值、高溢价、高业绩承诺以及商誉减值处理不当的结果,因此商誉的初始确认和后续计量也引起了专家学者的思考和讨论。目前为止中西方都对商誉有较多的讨论,并形成了相对成熟的理论体系。本文通过梳理相关文献,发现对于商誉的讨论主要集中在商誉是什么、商誉如何确认、商誉如何减值三大部分,较为流行的观点为:商誉是企业内部部门及自身优势的协同效应所带来的超额收益能力,一般以收购方企业支付的对价多于收购日被购买方的净资产价值的部分作为商誉入账,以进行减值测试的方式计提减值准备等——已有的研究结论和观点为本文的案例分析提供了思路与理论基础。本文以2018年报告商誉减值高达3.9亿元的光一科技作为研究对象,通过对光一科技对其子公司索瑞电气和龙源数媒合并过程中的商誉初始确认和后续计量进行研究发现:在初始确认的过程中,以收益法为基础的资产评估方法存在高估值、高溢价的问题,并且无形资产有确认不充分的迹象;在后续计量的过程中存在商誉减值准备计提不足、资产组认定不合理,甚至存在管理层盈余管理的可能等问题。针对以上发现的问题推而广之,分别就我国商誉的初始确认和后续计量环节提出准则和制度相关层面的建议——从商誉的初始确认环节来看,应该采用一种评估方法为主、多种评估方法为辅的方式进行评估,并且完善无形资产确认规则;从商誉的后续计量环节来看,应该加强对商誉减值的监督管理,完善资产组认定的相关规范,并且完善相关的信息披露制度。
【学位授予单位】：兰州财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F426.6;F406.7
【图文】：

兰州财经大学硕士学位论文 光一科技商誉确认与计量问题研究到宏观经济、政府控制和资产有效性等因素的影响。因为采用收益法评估资产价值得出的结果反映的是企业整体资产的获利能力，但企业存在的意义就是盈利，因此采用收益法得到的结果更加真实性，也符合市场的要求。这就是采用收益法的意义所在。在资产评估过程中，采用收益法对标的公司评估需要包含以下三个前提条件：收购方企业所支付的价款不得高于标的资产预期未来现金流的折现值；被评估标的未来的收益可以被合理预测；与评估标的未来收益风险相对应的收益率可以被合理估算。但是，就光一科技披露的资料来看，并没有对企业未来的收益进行合理预测。

兰州财经大学硕士学位论文 光一科技商誉确认与计量问题研究2016 年间索瑞电气的利润形成持怀疑态度。2017 年，光一科技突然对索瑞电气的商誉及另一家子公司的商誉进行了减值处理，形成了价值高达 3.9 亿元的资产减值损失，致使 17 年度利润暴跌，下图是光一科技并购索瑞电气以来净利润变化情况：

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本文编号：2784595