农业供应链金融对涉农中小企业融资约束的缓解效应研究

发布时间：2020-11-10 21:15

　　 涉农中小企业兼具“三农”和“中小企业”双重属性,为促进我国实体经济发展做出了巨大贡献。但由于涉农中小企业规模小、抵押资产不充足、财务规范性较差、不良贷款率高等原因导致其面临严重的融资约束困境。农业供应链金融的发展为深化农村金融体制改革、提升金融机构对于涉农中小企业的金融服务水平探索出一条可持续发展之路。本文首先对供应链金融与中小企业融资约束相关的研究进行了梳理。其次,阐述了农业供应链网络结构,探讨了农业供应链金融的参与角色、管理内容和金融功能,建立了农业供应链金融体系架构,分析了供应链金融缓解中小企业融资约束的机理。随后,运用运筹学方法构建了涉农中小企业动态融资策略模型,对比分析了涉农中小企业采用传统融资模式和供应链融资模式融资的成本与收益,探讨了农业供应链金融缓解涉农中小企业融资约束的作用,以及各参与主体的收益情况。接着,运用2012-2016年中小板137家上市涉农中小企业财务数据,实证分析涉农中小企业面临的融资约束状况以及农业供应链金融的发展对于涉农中小企业融资约束的缓解效应。本文的主要研究结论体现为以下三个方面:第一,本文参照供应链金融的基本理论,构建了农业供应链金融体系架构,并分析了参与主体之间的关系及运行特征。第二,通过数理模型的推导,本文发现涉农中小企业采用供应链融资方式可以提升融资可能性,降低融资成本,缓解融资约束,农业供应链金融的各参与主体均能获得收益。第三,本文实证分析发现中小企业面临融资约束困境。其中,涉农中小企业面临的融资约束比其他行业更为严峻;供应链金融的发展对于缓解中小企业融资约束具有重要作用;农业供应链金融的发展缓解涉农中小企业融资约束的效应显著,但略低于其它行业。此外,从不同融资模式缓解涉农中小企业融资约束的效应来看,农业供应链金融应收账款类融资模式缓解涉农中小企业融资约束的效果要优于预付款融资模式。结合上述结论,本文建议政府部门应加强对农业供应链金融的政策支持和制度保障、金融机构要不断创新产品和服务、中小企业必须持续提升经营能力,以共同促进农业供应链金融的发展。
【学位单位】：武汉理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F324;F832.43;F302.6
【部分图文】：

图 1-1 本文研究的技术路线1.4 研究内容和方法1.4.1 研究内容本文研究内容共计六章，分别从选题背景意义、相关文献综述、农业供链金融理论及其在涉农中小企业融资中的作用、农业供应链金融体系的构建运作分析、农业供应链涉农中小企业融资策略模型的设计与推导、农业供应金融缓解中小企业融资约束的效应实证、农业供应链金融发展建议等方面进了分析和阐释。具体内容如下：第一章阐述本文研究的背景，分析研究意义，并对现有相关研究进行梳理分类、综述，总结本文的研究方法和创新点。第二章通过对农业供应链结构、农业供应链金融体系架构及要素功能，农中小企业融资约束困境的原因以及农业供应链金融缓解涉农中小企业融资束的机理进行分析，为后文涉农中小企业融资策略模型提供理论依据。

传统融资模式下，金融机构对借款主体独立授信，主要考察授信主体经营状况、偿债能力、信用水平等指标。农业供应链金融模式下，金融机构围绕农业供应链核心企业信用，考察上下游中小企业与核心企业之间经济业务往来，采用整体思维对供应链企业进行授信，并在贷款中后期管理中严格控制资金用途，有利于选择优质涉农中小企业授信，降低了涉农中小企业的违约风险。农业供应链金融具有以下特征。还款来源具有确定性，农业供应链金融是以农业供应链内部企业之间的真实交易事项为基础。在农业供应链金融模式下，企业通过向金融机构融资完成生产及订单备货，并将产品出售后获得的经营性现金流优先用于偿还借款，还款来源的确定性降低了违约风险。农业供应链金融便于全程化管理。金融机构从发放贷款开始对企业贷款资金的循环进行管理和控制，整个贷款过程中可以实现动态监管，有利于防范风险。授信资产具有专用性。农业供应链金融模式下，金融机构向企业提供贷款时，注重结合企业经营业务交易，约定信贷资金的特定用途。在设计农业供应链金融产品时，一般根据融资企业生产经营环节的具体交易事项提供对应的融资支持，并与核心

提高农业供应链的整体竞争力。2.3 涉农中小企业融资约束分析涉农中小企业规模小、生产经营方式灵活，易通过分工协作方式形成产业集群，进而延伸为产业链以提高竞争力。涉农中小企业相对于其他行业中小企业处于弱势地位，其规模偏小、抵押资产不充分、管理水平低、盈利能力差、不良贷款比例高，导致其面临的融资约束更为严峻。2015 年以来，中国人民银行通过定向降准、短期流动性调节、中期借贷便利等结构性工具手段，引导金融机构加大对“小微企业”和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。通过优惠政策，促进金融机构降低“三农”和“小微企业”的融资成本。此外，央行开展了系列针对涉农中小企业降息、加杠杆的政策，额外下调了农村金融机构的存款准备金率。目前，财政和金融支农政策取得了良好的效果，涉农中小企业融资约束有所缓解，但依然严峻。涉农中小企业面临的融资约束困境如图 2-3 所示.
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本文编号：2878346