宜人贷P2P网络借贷平台盈利模式及其风险研究
发布时间：2021-02-15 14:45
P2P网络借贷在我国从2007年发展至今,已经从疯狂扩张的时期进入了理性发展的收缩时期。扩张时期P2P网贷成交量急速增长,利润却没有同步攀升,整个行业都处于亏损状态,无法实现规模经济。进入理性发展时期,大浪淘沙留下的是盈利状况良好的合规平台。进入2018网贷监管年,这些平台同样面临着市场的饱和、层层的监管、产品的同质化以及获客成本上升的问题。宜人贷作为网贷海外上市第一股,经营业绩亮眼,其盈利模式有许多可借鉴之处,但是随着利润率不断下滑,平台盈利模式存在的问题和风险也暴露了出来。本文首先分析了我国网贷行业特征及其整体发展状况,对行业内三种主要的盈利模式进行分类梳理,在此基础上选取了具有代表性的复合型盈利模式平台宜人贷作为研究对象,对其运营模式、平台服务和产品以及盈利状况进行介绍,继而从利润对象、利润点、利润措施、利润屏障这四个盈利模式要素入手对平台盈利模式进行系统分析,同时,本文还从财务风险、合规风险、操作风险和利润对象引发的风险四个维度对宜人贷盈利模式的潜在风险进行了分析。最后针对平台存在的风险给出对应的政策建议,以期在宜人贷持续盈利平稳发展的同时,其经验教训能被业内其他平台借鉴。
【文章来源】：南昌大学江西省 211工程院校
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
宜人贷营业收入和净利润从2014年至2017年，宜人贷营业收入呈现持续增长的态势，2016年是宜
图 4.1 2016Q1-2017Q4 宜人贷各信用等级客户占比2013 年，宜人贷全年放款对象都是 A 等级客户，2014 年开始出现与 D 等级客户的借贷交易，为了提升业绩达到上市标准，2015 年开始不断扩大对 D 类借款人的引入，2016 年突破了 80%，并在四季度达到了 87.8%的超高比例，2017年 D 等级客户数有所下降，但是占比仍在 75%以上。反观美国第一大 P2P 借贷平台 Lending Club,平台 F、G 等级的低信用客户的成交额一直维持在一个稳定且较低的比例水平，虽然会有波动但基本不会超过总借款金额的 30%。宜人贷平台上的 D 类借款人信用等级最低，同时还要承受 39.5%的超高借款利率，进一步增加了 D 类借款人违约的可能性。截止 2016 年，2015 年促成的 A、B、C、D 借款的净坏账率分别为 3.4%，2.9%，3.2%，2.5%，到了 2017 年净坏账率就上升至 5.5%，7.3%，9.3%，7.7%。虽然 D 等级产品坏账率不是最高但是乘上其总金额 80%以上的借款本金基数，带来的坏账影响是巨大的。财报发出后，宜人贷的股价也连续两天大幅度下跌，体现了市场对风险的强烈反应。
前期服务费几乎能达到宜人贷收入总额的 70%。所谓前期服务费，是在借款人申请后放款前一次性扣除的服务费用。对于线下借款人，宜人贷是一次性收取前期服务费；对于线上借款人，除信用最优级别的客户外，普通借款人还要增加按月收取的月度服务费。平台之所以要求在前期收取服务费是考虑到货币时间价值会导致服务费的实际成本差异，在前期收取可以最大程度获利。表 4.5 2016Q1-2017Q4 实收服务费与实收前期服务费时间指标2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q42016年合计2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q42017年合计实收服务费 84740 111080 132300 163000 491120 158400 186300 247500 294400 886600实收前期服务费77300 101600 119200 146800 444900 133500 153800 204700 237700 729700数据来源：宜人贷官网
【参考文献】：
期刊论文
[1]浅析我国P2P借贷平台运行模式[J]. 杨慧. 时代金融. 2017(26)
[2]O2O模式下我国P2P网贷平台风险控制研究--以宜人贷为例[J]. 江乾坤,常梦瑶,陈文瑶. 生产力研究. 2017(08)
[3]P2P网络借贷平台运营模式及风险控制思考——基于信息不对称视角[J]. 徐荣贞,殷元星,王帅. 财会月刊. 2017(05)
[4]P2P网贷在我国的风控困局与规制对策[J]. 曹阳. 广西社会科学. 2016(12)
[5]P2P网贷平台征信机制:模式、问题与优化[J]. 郭壬癸. 南方金融. 2016(12)
[6]P2P网贷平台客户资金管理问题研究[J]. 王宇. 管理观察. 2016(35)
[7]P2P发展史上的15件大事[J]. 方启华. 中国战略新兴产业. 2016(22)
[8]我国P2P网贷平台的本土异化及其治理[J]. 李鹏. 经济体制改革. 2016(05)
[9]中国P2P网贷平台违约停业原因分析与监管建议[J]. 陆海天,雷震. 清华金融评论. 2016(08)
[10]“三问”宜信:唐宁出牌的思维逻辑[J]. 黄鑫宇. 首席财务官. 2016(14)
本文编号：3035030
【文章来源】：南昌大学江西省 211工程院校
【文章页数】：65 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
宜人贷营业收入和净利润从2014年至2017年，宜人贷营业收入呈现持续增长的态势，2016年是宜
图 4.1 2016Q1-2017Q4 宜人贷各信用等级客户占比2013 年，宜人贷全年放款对象都是 A 等级客户，2014 年开始出现与 D 等级客户的借贷交易，为了提升业绩达到上市标准，2015 年开始不断扩大对 D 类借款人的引入，2016 年突破了 80%，并在四季度达到了 87.8%的超高比例，2017年 D 等级客户数有所下降，但是占比仍在 75%以上。反观美国第一大 P2P 借贷平台 Lending Club,平台 F、G 等级的低信用客户的成交额一直维持在一个稳定且较低的比例水平，虽然会有波动但基本不会超过总借款金额的 30%。宜人贷平台上的 D 类借款人信用等级最低，同时还要承受 39.5%的超高借款利率，进一步增加了 D 类借款人违约的可能性。截止 2016 年，2015 年促成的 A、B、C、D 借款的净坏账率分别为 3.4%，2.9%，3.2%，2.5%，到了 2017 年净坏账率就上升至 5.5%，7.3%，9.3%，7.7%。虽然 D 等级产品坏账率不是最高但是乘上其总金额 80%以上的借款本金基数，带来的坏账影响是巨大的。财报发出后，宜人贷的股价也连续两天大幅度下跌，体现了市场对风险的强烈反应。
前期服务费几乎能达到宜人贷收入总额的 70%。所谓前期服务费，是在借款人申请后放款前一次性扣除的服务费用。对于线下借款人，宜人贷是一次性收取前期服务费；对于线上借款人，除信用最优级别的客户外，普通借款人还要增加按月收取的月度服务费。平台之所以要求在前期收取服务费是考虑到货币时间价值会导致服务费的实际成本差异，在前期收取可以最大程度获利。表 4.5 2016Q1-2017Q4 实收服务费与实收前期服务费时间指标2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q42016年合计2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q42017年合计实收服务费 84740 111080 132300 163000 491120 158400 186300 247500 294400 886600实收前期服务费77300 101600 119200 146800 444900 133500 153800 204700 237700 729700数据来源：宜人贷官网
【参考文献】：
期刊论文
[1]浅析我国P2P借贷平台运行模式[J]. 杨慧. 时代金融. 2017(26)
[2]O2O模式下我国P2P网贷平台风险控制研究--以宜人贷为例[J]. 江乾坤,常梦瑶,陈文瑶. 生产力研究. 2017(08)
[3]P2P网络借贷平台运营模式及风险控制思考——基于信息不对称视角[J]. 徐荣贞,殷元星,王帅. 财会月刊. 2017(05)
[4]P2P网贷在我国的风控困局与规制对策[J]. 曹阳. 广西社会科学. 2016(12)
[5]P2P网贷平台征信机制:模式、问题与优化[J]. 郭壬癸. 南方金融. 2016(12)
[6]P2P网贷平台客户资金管理问题研究[J]. 王宇. 管理观察. 2016(35)
[7]P2P发展史上的15件大事[J]. 方启华. 中国战略新兴产业. 2016(22)
[8]我国P2P网贷平台的本土异化及其治理[J]. 李鹏. 经济体制改革. 2016(05)
[9]中国P2P网贷平台违约停业原因分析与监管建议[J]. 陆海天,雷震. 清华金融评论. 2016(08)
[10]“三问”宜信:唐宁出牌的思维逻辑[J]. 黄鑫宇. 首席财务官. 2016(14)
本文编号：3035030
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