随机久期利率免疫的银行全资产负债优化模型研究
发布时间：2021-07-22 04:17
资产负债管理（Asset-Liability Management,ALM）是针对银行、保险公司等同时具有资产业务（如贷款）和负债业务（如存款）的金融机构,在负债数量和结构的约束下对资产进行优化配置,追求资产的流动性、盈利性和安全性,在保证风险可控的前提下实现资产组合收益的最大化。由于银行资产等于银行负债加上所有者权益,市场利率变动会导致银行资产与负债的价值均发生变化,进而导致银行的所有者权益发生变化、影响股东利益。利率的变化不可避免。为控制银行所有者权益变动的风险,必须通过利率风险免疫建立银行资产负债优化模型。银行资产负债组合可分为存量组合和增量组合两部分。其中,存量组合是指过去已进行配置的资产或负债组合,例如已发放的贷款。增量组合是指新增的资产或负债组合,例如即将发放的贷款。事实上,对包括“存量”和“增量”在内的全部组合进行风险控制,才是银行家真正关注的。本文通过资产负债的随机久期缺口等于0的利率风险免疫条件建立银行全资产负债优化模型,对包括存量与增量在内的全部资产组合利率风险进行控制。本论文由四部分内容构成。第一章为绪论,即通过介绍选题背景、选题意义,分析随机久期利率免疫的银行全...
【文章来源】：大连理工大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：57 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 选题背景及意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 选题意义
1.2 现有研究概述
1.2.1 资产负债管理的研究现状
1.2.2 随机久期的研究现状
1.2.3 现有研究存在的问题
1.2.4 解决问题的思路
1.3 研究内容及框架
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究内容
1.3.3 研究框架
1.4 主要创新与特色
2 Vasicek利率模型的构建
2.1 Vasicek利率模型的基本原理
2.2 Vasicek模型中参数的估计
2.2.1 样本的选取
2.2.2 基于SHIBOR隔夜利率的Vasicek模型参数估计
2.3 本章小结
3 随机久期的构建
3.1 随机久期的推导
3.2 市场利率的拟合
3.3 随机久期的算例
3.4 本章小结
4 银行全资产负债优化模型的构建
4.1 基本原理与步骤
4.2 全资产负债优化原理
4.2.1 对过去已配置资产和负债对应的价格和久期进行重新计算
4.2.2 目标函数体现全部资产负债
4.2.3 约束条件体现全部资产负债
4.3 基于全资产负债利率免疫的资产负债模型
4.3.1 以银行全部资产的利息收益最大建立目标函数
4.3.2 基于随机久期利率风险免疫的约束条件
4.3.3 基于数量结构对称的约束条件
4.3.4 基于法律法规的约束条件
4.4 应用实例
4.4.1 基本数据
4.4.2 目标函数的建立
4.4.3 约束条件的建立
4.4.4 模型求解
4.5 对比分析
4.5.1 对比分析的有关计算
4.5.2 对比分析结果
4.6 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间发表学术论文情况
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于下偏度最小化贷款组合优化模型[J]. 刘艳萍,曲蕾蕾. 中国管理科学. 2014(02)
[2]基于流动性风险的资本资产定价模型[J]. 周芳,张维,周兵. 中国管理科学. 2013(05)
[3]论金融企业如何兼控利率风险和流动性风险[J]. 颜琳. 才智. 2013(25)
[4]基于单因素利率模型的SHIBOR利率行为实证研究[J]. 侯文琪,潘善宝. 华东交通大学学报. 2013(04)
[5]我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据[J]. 汪冬华,黄康,龚朴. 系统工程理论与实践. 2013(02)
[6]基于资产负债表关联的银行系统性风险研究[J]. 高国华,潘英丽. 管理工程学报. 2012(04)
[7]基于随机模糊投资乘数的离散CPPI资产配置研究[J]. 刘洋,徐信忠,庄新田. 运筹与管理. 2012(04)
[8]基于VaR控制预留缺口的资产负债管理优化模型[J]. 迟国泰,闫达文. 管理工程学报. 2011(03)
[9]商业银行流动性风险管理方法的改进研究——基于模糊定性约束下的动态规划补偿模型应用[J]. 李研妮,冉茂盛. 中国管理科学. 2011(03)
[10]资本充足率控制预留缺口的资产负债优化模型[J]. 闫达文,迟国泰,吴颢文. 运筹与管理. 2011(02)
博士论文
[1]基于信用风险和利率风险的资产组合优化模型研究[D]. 刘艳萍.大连理工大学 2009
硕士论文
[1]寿险公司的资产负债管理及免疫模型的运用研究[D]. 行瑞.东北财经大学 2007
[2]我国商业银行资产负债管理的动态匹配模型研究[D]. 池振球.暨南大学 2007
本文编号：3296420
【文章来源】：大连理工大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：57 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 选题背景及意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 选题意义
1.2 现有研究概述
1.2.1 资产负债管理的研究现状
1.2.2 随机久期的研究现状
1.2.3 现有研究存在的问题
1.2.4 解决问题的思路
1.3 研究内容及框架
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究内容
1.3.3 研究框架
1.4 主要创新与特色
2 Vasicek利率模型的构建
2.1 Vasicek利率模型的基本原理
2.2 Vasicek模型中参数的估计
2.2.1 样本的选取
2.2.2 基于SHIBOR隔夜利率的Vasicek模型参数估计
2.3 本章小结
3 随机久期的构建
3.1 随机久期的推导
3.2 市场利率的拟合
3.3 随机久期的算例
3.4 本章小结
4 银行全资产负债优化模型的构建
4.1 基本原理与步骤
4.2 全资产负债优化原理
4.2.1 对过去已配置资产和负债对应的价格和久期进行重新计算
4.2.2 目标函数体现全部资产负债
4.2.3 约束条件体现全部资产负债
4.3 基于全资产负债利率免疫的资产负债模型
4.3.1 以银行全部资产的利息收益最大建立目标函数
4.3.2 基于随机久期利率风险免疫的约束条件
4.3.3 基于数量结构对称的约束条件
4.3.4 基于法律法规的约束条件
4.4 应用实例
4.4.1 基本数据
4.4.2 目标函数的建立
4.4.3 约束条件的建立
4.4.4 模型求解
4.5 对比分析
4.5.1 对比分析的有关计算
4.5.2 对比分析结果
4.6 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间发表学术论文情况
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于下偏度最小化贷款组合优化模型[J]. 刘艳萍,曲蕾蕾. 中国管理科学. 2014(02)
[2]基于流动性风险的资本资产定价模型[J]. 周芳,张维,周兵. 中国管理科学. 2013(05)
[3]论金融企业如何兼控利率风险和流动性风险[J]. 颜琳. 才智. 2013(25)
[4]基于单因素利率模型的SHIBOR利率行为实证研究[J]. 侯文琪,潘善宝. 华东交通大学学报. 2013(04)
[5]我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据[J]. 汪冬华,黄康,龚朴. 系统工程理论与实践. 2013(02)
[6]基于资产负债表关联的银行系统性风险研究[J]. 高国华,潘英丽. 管理工程学报. 2012(04)
[7]基于随机模糊投资乘数的离散CPPI资产配置研究[J]. 刘洋,徐信忠,庄新田. 运筹与管理. 2012(04)
[8]基于VaR控制预留缺口的资产负债管理优化模型[J]. 迟国泰,闫达文. 管理工程学报. 2011(03)
[9]商业银行流动性风险管理方法的改进研究——基于模糊定性约束下的动态规划补偿模型应用[J]. 李研妮,冉茂盛. 中国管理科学. 2011(03)
[10]资本充足率控制预留缺口的资产负债优化模型[J]. 闫达文,迟国泰,吴颢文. 运筹与管理. 2011(02)
博士论文
[1]基于信用风险和利率风险的资产组合优化模型研究[D]. 刘艳萍.大连理工大学 2009
硕士论文
[1]寿险公司的资产负债管理及免疫模型的运用研究[D]. 行瑞.东北财经大学 2007
[2]我国商业银行资产负债管理的动态匹配模型研究[D]. 池振球.暨南大学 2007
本文编号：3296420
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