防范动产质押业务物流监管风险的思考

宋岩 中国建设银行辽宁省分行

摘要：动产质押作为一种可操作性强的供应链融资产品解决了银行部分中小企业融资问题，弥补了企业流动资金的不足。但从业务操作实际看，为发挥监管方在物流方面的规模优势和专业优势，降低质押贷款成本，银行将质物监管外包给物流企业，由其代为实施对货权的监督。但此项业务外包后，银行可能会减少对质押物所有权信息、质量信息、交易信息的动态了解，并由此引入了物流监管方的风险，需要银行实际操作中高度关注。

关键词：动产质押业务  物流监管  风险  防范对策

一、  动产质押业务中物流监管的主要风险

物流监管的主要风险既包括由于物流公司的监管过失而带来的风险，也包括质物本身价值实现的风险，以及由于银行与借款人、物流公司监管三方协议约定不清或规定不明带来的风险。

1.  质物监管风险

开办动产质押业务主要是为解决中小企业融资担保难的问题，申办动产质押的借款企业相对来说规模较小、实力相对较弱，盈利水平无法消化高额费用。动产质押贷款操作中一个重要控制环节就是选择标准化仓库进行移库管理，如果仓储企业管理水平和硬件设施不够，不能有效履行第三方监管的职能，导致质押动产在管理过程中无法保证完整和安全，由此可能带来监管失控的后果。

物流公司的主要操作风险为：一是仓储监管人员的道德风险，如监守自盗而使质押物丢失；二是违规操作风险，如在未经银行同意情况下，擅自提取处置质物；三是执行不到位，无法严格按照操作规则要求尽职履行监管职责导致货物质量不符或货值缺失；四是监管流程设计上不合理，中间环节失控而导致质物受损；五是质物选择的硬件设施不达标，运输或存储条件不能满足，导致质物品质发生变化，质物价值降低；六是物流公司缺失控制手段，个别企业串通物流仓储监管人员出具无实物的仓单或入库凭证向银行骗贷等等。上述这些由于物流公司自身管理和操作不当等原因形成的风险产生了银行的贷款风险。

2.质物价值实现风险

一方面，质押商品价格波动存在风险。由于质押物价格处于波动之中，在质押过程中有贬值和不足值质押的可能，或者贷款到期银行收取质物并出售该物资时，由于抛售货物而导致的市场价格波动风险，这两种情况都可能给借款人带来损失，而增大银行借款的风险。

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3.法律风险

也称协议风险，即银行与借款人、物流公司监管三方协议约定不清或规定不明带来的风险，是否应由物流公司来承担相关责任会产生争议：一是监管责任不清，由于相关监管法律对物流公司的行为没有明确的规定，很多监管责任的界定不清晰，协议文本也没有明确的规定，存在不确定性，比如在出质人作业库发生自燃灾害使质物灭失，由谁承担赔偿责任会发生争议；二是实操中银行让物流公司承担质物权属认定、质物内在品质认定、仓单回购等责任，由此产生的风险；三是银行与物流签订了总对总协议后，银行分支机构没有根据具体质物情况要求分支机构物流签订补充协议与条款，一旦发生纠纷缺乏依据。

二、  动产质押业务中物流监管防范对策

1.   加强对物流监管方的准入和不定期检查管理

在供应链金融业务中，物流监管方起到监管、信息中枢、中间人的作用。物流监管方不仅受银行委托对客户提供的抵、质押物实现专业化的监管，确保质押物安全、有效，而且掌握了整个供应链上下游企业货物出库、运输和入库等信息的动态变化，使得银行通过物流监管方对质押物的监管来实现物流和资金流的无缝对接。一方面，应严控监管方的准入管理重点选择经营规模大、知名度高、资信情况好、仓储设备专业、管理技术先进、操作规范完善、监管程序严谨以及员工素质高的监管方进行合作。另一方面，要建立起对物流监管方不定期的检查制度，加大巡查频度，重点检查监管方是否严格按照流程进行质物保管及出入库操作，出入库台账是否齐全，手续是否完备，质押货物是否足值、货物储存方式和库容库貌是否符合要求、日常管理是否到位等，对于不符合管理要求的监管方，要即使督促改进，必要时要坚决退出。

2.   注重对抵押资产的选择

一是在选择抵质押物时，应选择市场需求广阔、价值相对稳定、流通性强、易处置变现、易保存的产品，同时通过资产评估等方式合理确定质押物价值；二是为明确抵质押物的权属关系，要让质权人提供相关的交易合同、付款凭证、增值税发票、权属证书以及运输单据等凭证，通过严格审查相关凭证，有效核实质物权属，避免质押物所有权在不同主体间流动引发权属纠纷；三是在选择应收账款时，应选择交易对手实力强、资信高，双方合作关系稳定、履约记录好、交易内容和债权债务关系清晰的应收款，应确保应收账款所依附的基础合同真实有效，应收账款处于债权的有效期内且便于背书转让等。4D:FO‑O Z/Zn

3.   加强对抵质押资产的价值管理

一是根据质押物价值和特性确定合理的质押率，，通常质押率在60%-70%左右，对市场价格预测难度较大的商品质押率应更低些；二是建立质物价格实时追踪制度，完善逐日盯市操作和跌价补偿操作要求，依据各商品的信贷条件设置价格波动警戒线，一旦价格跌至警戒线以下，及时通知经销商存入保证金或补货；三是要建立起对授信主体销售情况、经营变化趋势的监控机制，定期跟踪其销售情况、财务变化、货款回笼等影响银行债权的信号，严格要求其根据销售周期均匀回款，有效控制抵质押资产的价值变化风险。

4.   制定超前的风险转移方案

为有效防范和化解贷款风险，银行必须考虑质押品可能出现的价格波动和当存货质押贷款成为不良贷款时的处理方案；一是银行与物流签订总对总协议后，银行分支机构要根据具体质物情况要求分支机构物流签订补充协议与条款，预计可能出现的风险并设计有利于银行的相应条款，比如可要求监管方提供一定比例的现金作为监管责任的保证，对于现金不足部分，要求监管方提供第三方担保，在监管方怠于履行监管责任，给银行造成损失时，提高银行依法向监管方索赔的可能性；二是采取由出质人缴纳保险的方式进行风险分散，财产险是针对质物所上的保险，仓储环节主要包括基本险、综合险、一切险，还有盗抢等附加险，其他环节的保险，如质物需要运输的，在运输途中要求加上“国内陆路综合险”，还有盗、抢、雨淋等附加险，第一受益人必须为银行，如果已上保险的需将保险的第一受益人改为银行，以便在发生毁损时能得到相应的补偿；三是银行可通过期货的方式与其他意向购买者达成期货交易协议，也可与期货经纪公司合作，以保证在价格下降时，银行能顺利变卖质押物；四是鼓励和帮助具备相关条件的物流公司设计建立风险池机制，如针对市场内几百家客户都有融资需求，每个参与者按其授信额度的比例存入一定额度的资金，形成风险池，风险池的资金来源主要是依靠客户的盈利，当一户企业不能还款时，先用风险池内资金还贷，再追索当事人还贷，最大限度保障银行的权益。