XY企业营运资金管理问题探析

发布时间：2020-04-23 22:54

【摘要】：企业财务管理涵盖的内容范围广泛,例如内部控制、利润分配、资产购置与管理、营运资金管理都属于的下属的分支,而本文仅针对其营运资金管理部分作重要探析。营运资金管理作为其重要组成部分直接对企业的偿债能力,盈利能力和风险控制能力等系列指标产生重大影响,其影响程度的大小甚至能决定该企业能否在竞争激烈的市场上生存下来。学者Smith的研究曾论述:防范资金链断裂的关键在于加强营运资金管理,而营运资金管理的重点内容就是对短期资产管理和短期负债管理。这主要是因为营运资金管理对企业的风险和利润的大小起重要的决定性作用。综合分析目前国内外对财务管理理论研究成果可知,我国理论研究者对营运资金周转率对企业绩效水平的影响大小研究课题产生浓厚兴趣并致力于该方面的理论与实践的探索,而对营运资金配置课题鲜有关注,就目前一些零星资料也仅仅是从库存现金、存货、应收账款等单个方面提出一些论点,对他们之间的关联关系没有做出系统的说明,且研究的深度及广度远达不到国外水平。这种现状明显与营运资金管理在财务管理中的重要性极不匹配。此外我国实务界也一直忽略对营运资金管理的研究,都说理论落后于实践,但大多数企业对营运资金管理也没有提出明确的要求,这也是我国企业资金管理水平低下的原因之一。要达到良好的企业管理绩效水平目标,理论界和实务界应更加关注以下两个任务:如何制定合适的营运资金管理方法并找到合适的营运资金配置比率并将之运用到实践中。对企业进行营运资金管理的第一步是要找到适合的营运资金管理方法和适合的营运资金投融资策略,以此寻求使营运资金各构成部分达到最优的营运资金配置比率。Lamberson曾说:“优秀的财务经理需要花费大量时间思索这样一个问题,即如何使企业流动资产和流动负债配置水平达到最理想的水平”。这个流动资产和流动负债的理想配置水平高低很大程度上对营运资金的流动性、安全性、获利性和周转能力产生重要影响。此理论对企业财务经理提出了新的要求,一个称职的财务经理应在具备风险收益权衡理念的基础上具备对营运资金各组成部分进行综合管理的能力,以财务管理为出发点旨在辅助企业管理层决策进而帮助企业实现股东价值最大化的管理目标。本论文作者首先收集营运资金管理相关文献并对其进行分析后进而提出了“提出问题—寻找原因—解决问题”的框架,以问题、原因、对策为主线探讨该XY企业营运资金管理方面存在的问题。本论文在收集与分析国内外营运资金管理方面的研究文献的基础上,分四部分探讨了XY企业营运资金管理存在的问题并分析其背后产生的原因。第一部分论述了营运资金管理的理论概念。首先介绍了营运资金的定义及特点,在计算公式上将营运资金定义为流动资产与流动负债的差值,按照此计算公式推出营运资金管理内容自然包括对流动资产和流动负债的管理。然后概述了营运资金的管理原则与持有策略。最后,介绍了营运资金管理的内容、目标与策略,并指出营运资金管理策略包括持有量策略与筹资策略。第二部分主要对案例企业的基本情况、组织结构及与营运资金管理相关的管理制度与业务流程进行了梳理,并在此基础上捕捉了该企业在营运资金管理上存在缺乏资金管理观念、管理执行制度不健全、营运资金结构不合理、应收账款信用期限变长、存货大幅度增加等问题并进行了产生这些问题的原因来源分析。第三部分主要针对第二部分的内容寻找问题的解决方案,具体提出了营运资金管理问题解决办法的几条建议,具体包括实行资金预算制度、增强企业的外部筹资能力与内部控制制度、加强企业的应收账款和存货等流动资产管理等。为保障该具体措施的实施,企业还应增强资金管理观念、提高企业管理层的素质、保持与上下游企业的合作关系。本文采用案例分析的方法,理论与实践相结合,将XY企业营运资金管理存在的问题与财务管理理论相结合研究,在国内外学者研究的基础上,通过归纳演绎,以XY企业为参照模板针对其实际存在的问题提出有建设性的几条建议,以此为样本为我国众多中小企业树立案例参考范本,希望为营运资金管理有关方面的问题提供具有实践性的参考价值。现归总本论文的研究结论如下:1、XY企业存在营运资金结构不合理、存货大幅度增加和应收账款信用期限变长等突出问题。2、XY企业甚至大部分中小企业面临的有关营运资金管理问题基本类同,并且将产生这些问题的原因的来源主要分为公司外部与内部这两方面,公司外部原因主要有国家政策层面的资金管理制度不完善、学术层面的有对营运资金管理学术研究落后、公司内部原因有对市场经济发展态势把握不准确以及缺乏诸如ERP的供产销信息共享平台等。3、面对目前我国大多数中小企业普遍存在的营运资金管理问题所采取的应对措施主要有加强企业的应收账款和存货等流动资产的管理、改善企业的外部环境、增强企业内部控制制度、引进诸如ERP信息共享平台等。
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F275.1

【参考文献】