基于控股股东股权质押视角下的盈余管理研究 ————以同洲电子为例

发布时间：2023-04-05 03:42

　　近年来,我国宏观经济下行压力加大,市场流动性不足,对企业来说融资难和融资贵成为企业发展面临的主要问题之一。然而随着我国资本市场的成熟与完善,给资金需求者提供的融资方式也呈现多样化,股权质押就是其中之一。股权质押以能够给资金需求者提供更快、更多的资金且不丧失对股权的控制而受到资金需求者的青睐,这也导致近几年股权质押在我国呈现爆发式的增长。控股股东通过股权质押获得资金的多少与所质押股权的价值密切相关,价值越高,获得的资金就越多,因此在质押前,控股股东就具有强烈的“盈余操控”动机,通过调节企业的盈余进而影响股价,以达到取得高额贷款金额的目的。在股权质押过程中,控股股东为了稳定股价,存在通过盈余操纵来达到降低股价波动带来损失的动机。因此,加强控股股东股权质押与盈余管理的研究就非常有必要。本文选取同洲电子股份有限公司作为研究对象,采用均值回复应计利润模型、Roychowdhurym模型和综合衡量真实盈余管理指标REM对同洲电子控股股东进行股权质押后的盈余管理行为进行测度分析。文章首先归纳了国内外学者对控股股东股权质押的研究和对企业盈余管理的研究以及对控股股东股权质押对盈余管理作用机理相关的研究;...

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 关于盈余管理的研究
        1.2.2 关于股权质押的研究
        1.2.3 关于股权质押与盈余管理的研究
        1.2.4 文献评述
    1.3 研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的框架
第2章 概念阐述与理论基础
    2.1 概念阐述
        2.1.1 股权质押的概念
        2.1.2 盈余管理的概念
    2.2 控股股东股权质押盈余管理的作用机理
        2.2.1 股权质押公司内部治理对盈余管理的影响
        2.2.2 股权质押公司性质对盈余管理的影响
        2.2.3 股权质押公司控股股东质押动机对盈余管理的影响
    2.3 理论基础
        2.3.1 信息不对称理论
        2.3.2 委托代理理论
        2.3.3 不完全契约理论
第3章 同洲电子案例简介
    3.1 公司简介
    3.2 公司股权结构
    3.3 控股股东股权质押基本情况
        3.3.1 控股股东股权质押的历程
        3.3.2 控股股东股权质押的资金用途
    3.4 同洲电子业绩状况分析
        3.4.1 同洲电子净利润的异常变动
        3.4.2 同洲电子非经常性损益异常变动
        3.4.3 同洲电子投资收益异常变动
第4章 同洲电子控股股东股权质押与盈余管理分析
    4.1 盈余管理动机分析
    4.2 盈余管理手段分析
        4.2.1 无追索权的应收账款保理
        4.2.2 获取大量政府补助
        4.2.3 转让长期股权投资
    4.3 控股股东股权质押盈余管理测度
        4.3.1 测度方法
        4.3.2 测度结果与分析
    4.4 控股股东股权质押导致盈余管理的原因
        4.4.1 控股股东股权质押过度融资
        4.4.2 股权质押相关的监管制度不完善
        4.4.3 公司股权性质的特殊性
        4.4.4 公司治理结构存在缺陷
    4.5 盈余管理的后果
第5章 抑制控股股东股权质押盈余管理的政策与建议
    5.1 完善与股权质押相关的法律法规
        5.1.1 完善股权质押相关的法律法规
        5.1.2 完善股权质押的披露制度
        5.1.3 规范民营企业股权质押制度
    5.2 加强质权人对股权质押过程的监督
        5.2.1 质押前加强对出质人的贷前调查
        5.2.2 质押时增加限制性条款,完善合同条款
        5.2.3 质押后不定期对出质人进行调查
    5.3 优化公司治理机制,建立健全的内部控制制度
        5.3.1 优化公司治理机制
        5.3.2 建立健全的内部控制制度
研究结论
参考文献
个人简历 攻读学位期间发表的学术论文
致谢



本文编号：3782658