关于政府债务风险及其评估的文献综述

摘要：我国《预算法》第二十八条规定：“除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行地方政府债券。”但是，我国政府债务近几十年来急剧攀升，特别是地方政府财政隐患巨大，面临着入不敷出的难题，存在着很高的债务风险。

关键词：政府；债务风险

一、国外相关研究理论及实践

90年代末，世界银行高级经济学家汉娜(Hana Polackova Brixi)在其发表的名为《政府或有负债：影响财政稳定的潜在风险》(1998)一文中，根据财政风险的来源提出了著名的财政风险矩阵。在该矩阵中，汉娜将政府债务分为直接显性、直接隐性、或有显性以及或有隐性四种类型，并且对政府或有债务部分作了详尽的分析，准确地剖析了这个概念的涵盖范围和意义。在这篇文章里，她特别提到相比较市场体制比较成熟的发达国家，转轨经济和新兴市场经济国家所面临的政府或有债务问题尤其巨大。2003年世界银行专家 Homi Kharas & Deepak K. Mishra 在《隐性赤字与货币危机》一文中，从实证的角度检验了东南亚金融危机与政府隐性债务之间强相关性。

二、我国相关研究理论及实践

从国内的研究状况来看，关于我国政府的债务风险的研究开始的比较晚，这种情况的出现是同我国的政府债务的演进过程密切相关的。我国政府债务的演进过程可以分为两个阶段，第一个阶段是将政府债务等同与公债也等同与国债的阶段，这个时候没有地方债务的概念。第二个阶段是将政府债务区分为国债与地方债务的阶段。在1994年我国进行了分税制改革，在这以后中央政府预算与地方政府预算有了很大的区别，与此同时中央政府债务与地方政府债务在信用、流动性及其收益的税收优惠上区别就变大了，在这种情况下,地方政府债务和中央政府债务就区分开来了。正是这样的原因导致了目前我国地方政府债务风险的研究主要开始于1994年分税制的改革。

三、地方政府债务风险评估研究

章志平(2011)在《中国地方政府债务风险灰色评估和预警》中指出当前地方政府风险预警方式有两类，一类是利用地方财政监测系统对地方财政安全状况进行监测，以防止债务危机发生，如美国俄亥俄州模式；另一类是通过限制地方政府债务风险指标方式，来控制债务规模，如哥伦比亚的“红绿灯”预警系统。由于我国地方财政监测系统没有建立，基于现实考虑，可以借鉴哥伦比亚的“红绿灯”预警系统建立我国地方政府债务风险预警系统。此外，王晓光等(2005)在《地方政府债务风险的预警评价与控制》一文中提出了通过选取的八个指标运用模糊综合评判法对地方政府债务风险来进行预警的思路。

四、评述

（一）“国内政府债务风险研究文献”评述

由于西方国家一贯奉行市场经济原则，政府应该充当“守夜人”而不应积极干预经济，因而也不应借重举债积极权衡进行经济干预的观念深入国民精神，不在万不得已时不会动用经济干预这根大棒，所以政府债务风险也不易出现，自然政府债务风险的相关研究也不容易得到充分展开。事实上，，由以上综述可知，西方国家在90年代以前，其对政府债务的研究还仅集中在政府举债的必要性方面，对政府债务风险的研究仅萌芽于上个世纪的80年代末，真正深入的研究则已经是在90年代。

应该说西方学者在进行债务衡量及管理研究时在技术方面做出了具有世界影响的开创性的贡献，比如说汉娜的“财务风险分析矩阵”，就成为国际经济组织及众多国家在进行政府债务分析时经常援引的工具。然而其在进行债务衡量和管理研究时完全没有考虑一个国家的制度和文化对这些问题的影响。事实上，一个国家的政治法律制度以及其文化对债务风险的衡量和管理起着十分重要的作用。一个国家如果高度集权，相对民主国家来说则显然有能力动用更多的社会资源，从而从一定角度上来说更有利于解决债务问题；而集权国家的经济也许相对民主国家来说更加脆弱，经济总量和根基也许更不可靠，这对于债务风险的发生会起推波助澜的作用。

（二）“国内政府债务风险研究文献”评述

国内专家学者对地方政府债务风险问题进行了广泛的研究，其研究成果大致分为风险识别、现状、成因和对策几类。在关于地方政府债务风险现状的研究文献当中，我们发现现状研究多停留在对债务规模的研究上，然后在此基础上，根据政府债务风险的国际通用指标体系对债务风险状况进行判断，而不对有关政府债务风险的国际通用指标体系的适用性进行认真考量，显然这种研究结论的科学性非常值得怀疑。

总体来说，目前国内学者关于地方政府债务风险的研究取得了一定的成果，对债务风险治理和防控的实际工作有一定的指导意义。然后这些研究还存在着大量问题，比如说研究论文大都是评论性的，深度分析的较少；政策和现象层面的分析较多，理论分析的较少；单一角度的较多，综合系统的研究较少。离开了的中国的政治制度、法律、文化及社会关系等社会大系统中的诸多子系统的考察，我们是无法对中国地方政府债务的相关问题形成全面、科学的认识的。因此，本人认为，可以考虑基于经济社会学的嵌入视角，将地方政府债务风险置于社会大系统中进行相关研究。

参考文献：

[1]BRIXI H P. Contingent Government Liabilities-a hiddeen risk for fiscal stability[R].The World Bank, 1998.

[2]赵云旗.地方政府债务研究[J].经济研究参考，2011.(38)

[3]黄燕芬，邬拉.地方债务风险:现状、成因及对社会的影响[J].经济研究参考，2012.(23)

经济研究导刊，2010.(35)