中小企业应收账款证券化难题与破解

发布时间：2017-10-24 00:05

  本文关键词：中小企业应收账款证券化难题与破解

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【摘要】：随着对外开放和信息技术的高速发展，我国中小企业蓬勃发展，迅速成为我国国民经济的生力军。但是在我国现有金融体制下，中小企业大量的融资需求与有限的资金供给并不匹配，融资难成为制约中小企业扩大再发展的重要因素。对此，政府及其相关部门虽然进行了诸多努力与实践，但收效甚微。其实，“存量盘不活，资金流转不畅”是中小企业资金紧张的根本源头。因此，盘活存量资产，打通业务资金链，对解决中小企业融资难具有重要意义。 据统计，我国中小企业应收账款占流动资产的比重高达50%以上，严重阻碍了中小企业的资金利用效率。那么，如何盘活中小企业存量资产，进而缓解中小企业融资难题？应收账款证券化新型融资模式不失为盘活中小企业应收账款的一种有效手段。通过中小企业应收账款证券化方式变存量资产为流动资金，拓展企业资金渠道，优化企业财务结构，以期能够有效地解决中小企业融资难题。 然而，中小企业应收账款证券化在运作过程中，将面临运作模式以及制度环境方面的诸多难题与障碍。本文以破解难题为目的，采用理论分析、数据分析、对比分析、案例分析等方法，就中小企业应收账款证券化交易模式以及实践环境进行专门探讨。全文在论述应收账款证券化基本问题的基础上，，对中小企业应收账款证券化在我国操作与实践中面临的难题与障碍进行了分析，然后通过借鉴与总结国内外经验且从中获得启示，提出以“双层结构”为特点的中小企业应收账款证券化交易模式且对交易模式的设计与流程进行了研究，同时提出基于产业供应链对中小企业和应收账款进行遴选，且通过再循环模式和资金再利用构想对交易模式进一步完善与深化。最后，本文针对该交易模式在未来实践过程中面临的配套机制以及风险防范方面的难题进行探讨，以保障其顺利运行。
【关键词】：中小企业 应收账款 资产证券化 交易模式
【学位授予单位】：天津职业技术师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F276.3;F275
【目录】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-16
• 1.1 研究背景8-10
• 1.1.1 融资难成为中小企业发展的瓶颈8-9
• 1.1.2 政府及其相关部门积极关注中小企业发展9
• 1.1.3 我国对资产证券化进行初步探索9-10
• 1.2 研究意义10
• 1.2.1 理论意义10
• 1.2.2 实践意义10
• 1.3 文献综述10-13
• 1.3.1 国外文献综述10-12
• 1.3.2 国内文献综述12-13
• 1.4 研究思路与研究内容13-16
• 1.4.1 研究思路13-14
• 1.4.2 研究内容14-16
• 第2章 应收账款证券化的基本问题16-23
• 2.1 资产证券化的含义及其基本原理16-17
• 2.1.1 资产证券化的含义和基本流程16-17
• 2.1.2 资产证券化的基本原理17
• 2.2 资产证券化的对象及其应具备的条件17-19
• 2.2.1 资产证券化对象18
• 2.2.2 证券化资产应具备条件18-19
• 2.3 应收账款的资产特征及其证券化可行性19-20
• 2.3.1 应收账款的特征19-20
• 2.3.2 应收账款证券化的可行性20
• 2.4 应收账款证券化的参与主体及其交易流程20-23
• 2.4.1 应收账款证券化的参与主体20-21
• 2.4.2 应收账款证券化交易流程21-23
• 第3章 中小企业应收账款特点及证券化难题23-27
• 3.1 中小企业应收账款特点及其证券化动因分析23-24
• 3.1.1 中小企业应收账款的特点分析23
• 3.1.2 中小企业开展应收账款证券化的动因分析23-24
• 3.2 中小企业应收账款证券化面对的主要难题24-27
• 3.2.1 单个中小企业应收账款规模不足难题24
• 3.2.2 中小企业应收账款证券化实践环境难题24-27
• 第4章 国内外资产证券化实践及其启示27-37
• 4.1 国外资产证券化经验及其启示27-32
• 4.1.1 资产证券化兴起与发展27-29
• 4.1.2 国外资产证券化交易模式介绍29-32
• 4.1.3 启示32
• 4.2 国内中小企业贷款证券化实践及启示32-37
• 4.2.1 浙商银行中小企业贷款证券化实践32-35
• 4.2.2 浙商银行中小企业贷款证券化的启示35-37
• 第5章 基于中小企业应收账款的证券化交易模式设计37-44
• 5.1 设计思路37-38
• 5.1.1 设计目的37
• 5.1.2 模式与选择37-38
• 5.1.3 设计原则38
• 5.2 交易模式设计应解决的问题梳理38-39
• 5.2.1 中小企业信用水平不高问题38
• 5.2.2 SPV 组织形式的问题38-39
• 5.2.3 中小企业和应收账款的筛选问题39
• 5.3 以“双层结构”为特点的交易模式设计39-42
• 5.3.1 参与主体40-41
• 5.3.2 交易流程41-42
• 5.4 对交易模式的进一步构想42-44
• 5.4.1 再循环模式的构想42-43
• 5.4.2 资金再利用的构想43-44
• 第6章 中小企业应收账款证券化的其他问题探讨44-48
• 6.1 中小企业应收账款证券化配套机制的完善44-46
• 6.1.1 充分发挥我国政府的政策引导与支持作用44
• 6.1.2 加快资产证券化专项法律体系的构建44-45
• 6.1.3 促进信用担保机构和信用评级机构的发展45-46
• 6.2 中小企业应收账款证券化的潜在风险及其防范46-48
• 第7章 结论48-50
• 7.1 全文总结48
• 7.2 研究展望48-50
• 参考文献50-52
• 致谢52-53
• 申请学位期间发表的学术论文53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：1086025