考虑VaR约束时的小微企业供应链融资策略研究

发布时间：2018-06-06 23:03

  本文选题：风险态度 + 供应链金融　； 参考：《贵州大学学报(自然科学版)》2014年03期

【摘要】：本文采用VaR约束量化银行的风险态度,研究银行最优质押量决策的变化和最优贷款利率的选择,同时分析供应商提供回购担保对银行、零售商的决策影响。研究表明:当考虑银行的风险态度和VaR约束时,银行质押量决策可能会低于风险中性时的最优质押量;银行贷款利率选择与风险态度和回购担保无关,且等于政府管制利率;银行的期望利润、存货质押量与核心企业的回购价格成正相关,小微企业零售商订货决策受到银行风险控制及核心企业担保程度的共同影响。最后,通过算例分析验证文章结论。
[Abstract]:This paper uses VaR constraint to quantify the risk attitude of banks, studies the change of the best quality of the bank's bet and the choice of the optimal loan interest rate, and analyzes the influence of the supplier's repurchase guarantee on the decision of the bank and the retailer. The results show that when the bank's risk attitude and VaR constraint are considered, the bank's pledge decision may be lower than the best quantity when the bank is risk-neutral, the choice of bank loan interest rate is independent of risk attitude and repurchase guarantee, and is equal to the government regulated interest rate. The expected profit and inventory pledge of the bank are positively related to the repurchase price of the core enterprise. The ordering decision of the small and micro enterprise retailer is influenced by the bank risk control and the guarantee degree of the core enterprise. Finally, the conclusion of the paper is verified by example analysis.
【作者单位】： 上海交通大学中美物流研究院;
【基金】：国家自然科学基金项目资助(71072063,71001063)
【分类号】：F276.3;F274

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本文编号：1988478