基于期权的供应链契约的风险收益研究

发布时间：2017-04-23 21:04

  本文关键词：基于期权的供应链契约的风险收益研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：期权契约可以在一定程度上减少由市场需求的不确定性给零售商带来的风险,例如看跌期权可以减少由较低的市场需求而产生的损失,看涨期权可以减少较高的市场需求可能带来的机会损失。本文考虑一个单周期的需求随机分布的供应链模型,在该模型中引入期权契约,建立基于单向期权和双向期权的供应链契约模型。期权的定价机制被期权出售者和期权购买者双方所接受,而且零售商不仅可以选择产品订货量,还可以选择期权的执行价格和执行数量。期权出售者向零售商收取的费用由履行期权契约时可能付出的成本和风险报酬两部分组成。我们以零售商的角度,从收益和风险两个方面整体考虑,运用均值-方差的方法得出零售商的有效前沿,并分析讨论其决策行为。经过分析得出,在传统的供应链订货契约中引入单向期权,可以提高零售商的采购柔性,降低部分风险,但同时也减少了零售商的期望收益。双向期权契约是对单向期权契约的改进和提高,但双向期权对零售商的影响也是多方面的,在提高订货灵活性、降低采购风险的同时,也减少了收益。另外,通过对零售商的有效前沿分析发现,引入双向期权不一定比引入单向期权或不引入期权的契约方式更优,这几种供应链契约在不同的情形下都有可能是零售商的最优选择。所以,零售商需要权衡收益和风险、优化经营决策,依据实际情况选择最优的契约方式,而不是盲目地认为引入期权的供应链契约就是好的。
【关键词】：供应链契约 单向期权 双向期权 均值-方差
【学位授予单位】：青岛大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F274
【目录】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第一章 绪论6-14
• 1.1 研究背景6-7
• 1.2 研究目的和意义7-8
• 1.3 文献综述8-11
• 1.3.1 供应链期权契约的研究现状8-10
• 1.3.2 供应链期权契约风险的研究现状10-11
• 1.4 研究内容和方法11-12
• 1.5 论文的框架12-14
• 第二章 相关理论综述14-18
• 2.1 期权相关理论14-16
• 2.1.1 期权的主要构成要素14
• 2.1.2 期权的类型14-15
• 2.1.3 期权理论的核心思想15-16
• 2.2 均值-方差理论16-18
• 2.2.1 风险及其度量16
• 2.2.2 风险和收益的关系16
• 2.2.3 共同偏好规则和有效前沿16-18
• 第三章 引入单向期权的供应链契约的风险收益研究18-25
• 3.1 基本模型及问题描述18-19
• 3.2 引入看跌期权的契约模型19-21
• 3.3 引入看涨期权的契约模型21-23
• 3.4 零售商的风险收益23-25
• 第四章 引入双向期权的供应链契约的风险收益研究25-35
• 4.1 引入双向期权的供应链契约模型25-26
• 4.2 期权的参数26-32
• 4.2.1 执行数量K对零售商风险收益的影响27-29
• 4.2.2 执行价格R对零售商风险收益的影响29-31
• 4.2.3 风险报酬r对零售商风险收益的影响31-32
• 4.3 零售商的风险收益32-35
• 4.3.1 四种契约方式下的有效前沿32-33
• 4.3.2 零售商的收益/风险33-35
• 第五章 总结与展望35-38
• 5.1 全文总结35-36
• 5.2 研究展望36-38
• 参考文献38-41
• 攻读学位期间的研究成果41-42
• 致谢42-43

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本文编号：322987