基金公司总体绩效检验与投资风格分析

发布时间：2017-12-16 06:33

  本文关键词：基金公司总体绩效检验与投资风格分析

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【摘要】：基于三因子模型以及引入T-M模型二次项的三因子模型,对我国积极管理的开放式股票型基金公司总体绩效(EW和VW方法计算)进行实证检验,得到三个结论:一是我国基金公司总体上不存在超越市场的能力,在进行分时段回归后发现,基金公司随市场走势改变而变换投资风格,但绩效指标α仍然为0;二是基金公司规模与基金公司绩效无关;三是宣称不同投资风格的基金公司的实际投资风格趋同。
【作者单位】： 辽宁大学国际金融研究所;辽宁大学经济学院;对外经贸大学金融学院;
【基金】：教育部哲学社会科学研究专项委托项目(09JF001) 辽宁大学青年科研基金项目
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言在对基金公司①绩效表现的问题上,有两点一直被学者们所探讨和争论:一是基金是否有能力战胜市场;二是基金风格与基金规模对基金绩效有什么具体影响。第一个问题,关于基金是否有能力战胜市场的结论毫无疑问是重要的。从宏观层面上讲,它关系到市场的有效性问题与证券管

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本文编号：1295073