基于马尔可夫转换模型的中国股市波动性研究

发布时间：2018-01-09 13:29

  本文关键词：基于马尔可夫转换模型的中国股市波动性研究　出处：《统计与决策》2010年17期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：证券价格的波动变化不仅影响衍生产品的价格也是政府管理金融市场、制定政策的依据。由于价格的波动往往呈现非线性的特征,文章利用马尔可夫转换模型对中国股票波动性进行估计。研究发现该模型可较好对我国上海证券市场股价波动性进行分类估计,并得到了证券市场波动的状态平滑概率图。在统计结果的基础上,还分析了我国市场波动性的成因和特点,并对政策的有效性进行评述。
[Abstract]:The fluctuation of securities price not only affects the price of derivative products, but also is the basis for the government to manage the financial market and formulate policies. In this paper, we use Markov transformation model to estimate the volatility of Chinese stock market, and find that the model can be used to estimate the volatility of stock price in Shanghai stock market. On the basis of the statistical results, the causes and characteristics of volatility in China are analyzed, and the effectiveness of the policy is reviewed.
【作者单位】： 东华大学旭日工商管理学院;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言证券市场作为金融体系的一个组成部分,在金融体系中具有重要的地位,证券市场波动对整个金融体系具有极其重要的影响。按照现代资本市场理论的观点,证券市场中各类因素的变化,都会不同程度地影响证券市场的供求关系并最终反映在证券市场价格变动上。因此价格波动就成为证

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本文编号：1401605