不可预料违约风险的中小企业集合债券定价

发布时间：2018-04-14 23:00

  本文选题：中小企业 + 集合债券　； 参考：《系统工程理论与实践》2010年05期

【摘要】：通过引进一个几何类型的衰减函数来表示中小企业集合的违约强度,研究在不可料违约发生首次跳的假设下,结合结构模型和约化模型,建立中小企业集合债券与无风险债券利差计量模型,根据Vasicck模型在等价鞅测度下确定的无风险瞬时利率rt所确定的无风险债券定价模型和中国债券市场实际情况设定假设条件,进行蒙特卡罗模拟仿真检验,求得中小企业集合债券价格的显式解,
[Abstract]:By introducing a geometric attenuation function to represent the default intensity of small and medium-sized enterprises, this paper studies the structural model and the reduced model under the assumption that the first jump of unexpected default occurs.In this paper, an econometric model of interest margin between aggregate bond and risk-free bond is established. According to the risk-free bond pricing model determined by Vasicck model under equivalent martingale measure and the risk free bond pricing model determined by risk free instantaneous interest rate RT, and the actual situation of Chinese bond market, the assumption conditions are set up.Monte Carlo simulation test is carried out to get the explicit solution of the bond price of small and medium-sized enterprises.
【作者单位】： 湖南商学院财政金融学院;中南大学商学院;
【基金】：国家社会科学基金(09BJY101) 湖南省社科规划基金(09YBB235) 长沙市软科学研究基金(K0902251-41)
【分类号】：F224;F276.3;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1751382