国际热钱与我国股价的关系

发布时间：2018-07-26 18:11

【摘要】：本文通过Granger因果检验和二元GARCH模型等实证方法分析了国际热钱流入与我国股市价格之间的关系。结果表明:国际热钱与我国股市价格有一定的相关性;我国股价短期会影响国际热钱的流入,而热钱的流入会在较长时期内影响我国股价;国际热钱和我国股价不但有波动的ARCH效应和GARCH效应,而且还具有明显的波动溢出效应,所以,防范热钱流入对股市的冲击仍是当前政策上需要加强的内容。
[Abstract]:This paper analyzes the relationship between international hot money inflow and Chinese stock market price by using Granger causality test and dual GARCH model. The results show that the international hot money has certain correlation with the stock price of our country, the stock price of our country will affect the inflow of international hot money in the short term, and the inflow of hot money will affect the stock price of our country for a long time. International hot money and Chinese stock price not only have ARCH effect and GARCH effect, but also have obvious volatility spillover effect. Therefore, it is necessary to strengthen the current policy to guard against the impact of hot money inflow on stock market.
【作者单位】： 西南财经大学中国金融研究中心;西南财经大学金融学院;
【基金】：国家社科基金项目《金融伦理视角下的防范股市暴涨暴跌对策研究》(10CJY073)的阶段性成果 西南财经大学“211”三期项目基金资助
【分类号】：F224;F831.6;F832.51

【共引文献】

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本文编号：2146874