期货价格收益序列的多重分形统计描述及成因分析

发布时间：2019-01-21 09:27

【摘要】：运用多重分形消除趋势波动分析方法,对之前较少被研究的中国铜和大豆两个期货品种的价格收益序列进行实证研究.结果表明,两种期货价格收益序列具有尖峰态特征,不服从正态分布,且二者均存在明显的多重分形特征,仅用单一的标度指数对其进行描述是不充分的.进一步对其多重分形成因进行分析,发现期货价格收益序列的多重分形特征主要是由收益序列的波动相关性引起的,该相关性导致了价格的有偏随机游走,市场未达到弱式有效.
[Abstract]:By using multifractal method to eliminate trend fluctuation, this paper makes an empirical study on the price return series of Chinese copper and soybean futures, which have not been studied before. The results show that the two kinds of futures price return series have the characteristics of peak state, disobedient normal distribution, and both of them have obvious multifractal characteristics. It is not sufficient to describe them only with a single scale index. It is found that the multifractal characteristics of the futures price return series are mainly caused by the volatility correlation of the return series, which leads to the biased random walk of the price. The market has not reached weak efficiency.
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70901017,70871022,70771023) 中国博士后科学基金资助项目(20080441095) 第二批中国博士后科学基金特别资助项目(200902546)
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2412520