中国股市和全球股市收益率联动性分析

发布时间：2019-05-08 16:22

【摘要】：随着全球化趋势不断加深,中国股市与全球股市联系日益紧密。自2004年1月到2010年6月,全球经济经历了稳定增长、急剧衰退、缓慢复苏三个过程,同样在股市中也得到反应。文章以代表中国股市的上证指数和代表全球股市的道琼斯指数为变量,采用VAR模型和脉冲响应函数进行实证分析,结果表明,在整个周期、急剧衰退阶段、缓慢复苏阶段全球股市对中国股市单方面格兰杰原因,但在稳定增长阶段,两者无明显影响。
[Abstract]:With the deepening trend of globalization, China's stock market and global stock market are increasingly closely linked. From January 2004 to June 2010, the global economy experienced a steady growth, a sharp recession and a slow recovery, which were also reflected in the stock market. This paper takes the Shanghai index, which represents the Chinese stock market, and the Dow Jones index, which represents the global stock market, as variables, and uses the VAR model and impulse response function to carry on the empirical analysis. The results show that during the whole cycle, the stage of sharp decline, In the slow recovery stage, the global stock market has one-sided Granger reasons for the Chinese stock market, but in the stable growth stage, the two have no obvious impact.
【作者单位】： 中南财经政法大学统计与数学学院;
【分类号】：F832.51

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本文编号：2472053