中国股市与经济增长的非线性依从关系研究

发布时间：2019-06-20 01:43

【摘要】：针对国内学者在研究中国股市与经济增长关系的实证研究方法上的不足,运用非线性平滑转换回归(STR)模型刻画中国股市与经济增长的内在依从关系。研究结果表明:中国股市与经济增长的关系呈现分段特征,并在线性与非线性关系间转换。近年来,随着股市各项制度的逐渐完善,股市与经济增长的非线性关系开始凸显,即两者间的相互促进作用开始逐步表现出来。然而,美国金融危机的外在冲击严重削弱了这种相互促进关系,2008年之后股市与经济增长的相互影响机制又迅速回到线性关系上。
[Abstract]:In view of the shortcomings of domestic scholars in the empirical research methods of the relationship between Chinese stock market and economic growth, the nonlinear smooth transformation regression (STR) model is used to depict the internal obedience relationship between Chinese stock market and economic growth. The results show that the relationship between Chinese stock market and economic growth is piecewise and transformed between linear and nonlinear relations. In recent years, with the gradual improvement of the stock market systems, the nonlinear relationship between the stock market and economic growth began to highlight, that is, the mutual promotion between the two began to gradually show. However, the external impact of the American financial crisis has seriously weakened this mutually reinforcing relationship, and the interaction mechanism between the stock market and economic growth has quickly returned to the linear relationship after 2008.
【作者单位】： 东北财经大学统计学院;东北财经大学国民核算研究中心;
【基金】：国家自然科学基金项目“基于资产价格波动的扩展货币政策规则构建及其仿真研究”(项目批准号:70873015)的阶段性研究成果
【分类号】：F224;F832.51;F124

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2502812