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投资理财周期特征的分析

发布时间:2020-04-22 12:37
【摘要】: 撰写本文的目的是研究经济周期与投资者的理财投资选择是否存在一一对应的规律。本文通过对经济周期的阐述,以及对资本市场,商品市场变化的分析,从经济机制,供求关系,资金泡沫三个方面论证了如下结论: 整个国民经济有周期,同理,理财也有周期。假设国民经济周期划分为四个不同的阶段——衰退、复苏、过热和滞胀。每个阶段都对应着表现超过大市的某一特定投资理财产品:债券、股票、大宗商品和黄金。经济衰退时对应的主流投资产品是债券。经济复苏时对应的主流投资产品是股票。经济过热时对应的主流投资产品是大宗商品。经济出现滞涨时对应的主流投资产品是黄金。这是投资理财的周期,与经济的周期是一一对应的,只有把握经济周期的规律,在合适的经济阶段做适当的投资理财选择才能使投资者得到较好的投资回报。
【图文】:

指数图,债券市场,央行,即期利率


债券发行后,可以在市场上转让。随著时间的过去,市场上的即期利率会产生变动。如果即期利率上升了,己发行了的债券的收益相对吸引力就会降低,债券持有人倾向于卖出债券,令到债券市场的卖家多于买家,债券的市场价格趋向于下降所以,,当遇到经济衰退时,央行会使基准利率下降,以刺激经济发展,而这一结果必然导致债券价格上升。例如:国务院总理温家宝2008年n月5日表示,将实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。作为经济激励计划的组成部分,中国市场可以获得更多的货币供应、银行将得到更宽松的流动性和更低的利率,消费物价涨势放缓也使得央行更有信心降息。宽松的货币政策将为货币市场资金面带来较为宽裕的环境,提高资金流动性,支持债券市场长期走牛。从2008年9月至2009年1月央行连5次降息,一年期定期存款利率由4.14%下调到2.25%。而债券市场则走势趋于正面,国债指数不断放量上攻,再度演绎“天天向上”的创新高行情。下图是2008年11月4日中债指数,中债指数再次创出了历史新高,较7月份上涨10%,这仅仅是在4个月时间里。

流通市值


3.2在经济复苏阶段股票是投资的主流产品3.2.1股票的价格受供求关系影响虽然中国的资本市场发展时间较短,但在经济复苏阶段,仍然可以得到验证:股票也是一种商品,它的价格受供求关一种平衡时,价格或价格机制处于相对稳定状态。如果价格需求量小于市场供给量,市场出现供大于求的现象,于是供降。反之,如果价格低于均衡价格,那么市场需求量大于市于求的现象,于是消费者之间的竞争将导致价格上升。由于殊情况,市场一般认为货币资金代表股票需求,解禁流通股日众沁.伪
【学位授予单位】:首都经济贸易大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F830.59

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本文编号:2636523

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