中国私募股权投资基金退出策略研究

发布时间：2020-12-18 23:32

　　伴随中国经济的高速增长,中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。私募股权投资基金是解决中小企业融资难问题的重要手段之一,是资本市场优化资源配置的重要手段。融资、投资和退出是私募股权投资基金运作必不可少的三个环节,任何一个环节出了问题都会影响私募股权投资基金的正常运营。私募股权投资基金的目的是获取利润,因此退出策略在其运作中至关重要,合理的退出策略可以保证丰厚的利润和良好的流动性。文章通过对私募股权投资基金退出方式,退出时机的比较得出不同情况下最佳的退出策略,并且通过案例论证其在现实中的有效性。本文主要包括六个部分：第一章,阐述了选题的背景和意义,并对国内外相关理论和研究成果进行了简单的综述,为深入研究提供有价值的参考；第二章,对私募股权投资基金的一般理论进行了介绍,包括私募股权投资基金的概念,发展状况,运作模式等,为后面进一步的研究奠定了基础；第三章,系统全面的讨论了私募股权投资基金退出机制的问题,本章主要从宏观层面对退出的方式和时机进行比较分析，并研究了中美两国退出机制的差异,对我国相关市场和制度进行了深入研究。第四章,本章将研究的问题落实到微观层面,主要是针对上面研究的宏观问... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：47 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

一2009年中国证券市场

1、金融体系金融体系可以分为两类:证券市场为主导的金融体系和银行为主导的金国就是典型的以证券市场为主导的金融体系。美国的私募股权投资之所以是全的，一个重要的原因就是美国有一个成熟完善的证券市场，特别是NAsoAQ市私募股权投资创造了优越的退出环境。在证券市场上，企业家通过lpo可以重司的控制权，这对企业家也有一个激励的作用;同时私募股权投资基金通过实现高额的收益，也可以树立自己的良好形象和声誉。以德国和日本为代表的主导的金融体系，由于银行和企业的关系比较紧密，公司控制权的转让很少在进行，而主要采用回购的方式。我国目前证券市场异常活跃且发展迅速，特年创业板面市，给许多中小企业提供了上市融资的渠道，同时也拓宽了私募退出渠道。而中国由于企业兼并收购相关的法规制度还不够健全，而且并购市迷，规模较小。目前我国还是以IPO作为私募股权投资基金退出的主要方式。

【参考文献】：
期刊论文
[1]私募股权投资研究综述[J]. 王磊,邓戎,郭立宏.  西北大学学报(哲学社会科学版). 2009(04)
[2]私募股权投资基金的特点[J]. 卢栎仁.  产权导刊. 2009(07)
[3]对赌协议:内涵、风险收益及其决策模式[J]. 罗青军.  浙江金融. 2009(06)
[4]论私募股权投资基金的积极作用与风险[J]. 王慧彦,陈薇伶.  商业时代. 2009(16)
[5]两状态变量风险投资项目的投资价值评估模型[J]. 周海林,汪寿阳.  系统工程理论与实践. 2009(05)
[6]企业股权投资价值分析实案[J]. 顾惠宗.  中国资产评估. 2009(05)
[7]私募股权投资的探索与初步实践——东盟-中国投资基金运作的案例研究[J]. 刘勇.  金融理论与实践. 2009(03)
[8]我国市场退出机制的缺陷及对策研究[J]. 夏秀渊.  商业时代. 2009(03)
[9]我国风险投资退出机制的选择及建议[J]. 钟会超.  中国科技论坛. 2008(09)
[10]中国私募股权投资的现状与风险分析[J]. 汪波,马海静,李小敏.  商场现代化. 2008(15)

博士论文
[1]中国私募股权投资中的估值问题研究[D]. 常忠义.中国科学技术大学 2008

硕士论文
[1]我国私募股权投资基金退出机制研究[D]. 王汉昆.天津财经大学 2009



本文编号：2924802