并购贷款与银行授信：基于现金流量视角
发布时间：2020-12-31 03:49
为适应当前经济环境的需要,国家出台政策表示：要大力推进企业的战略性并购重组,并鼓励商业银行为该类并购提供信贷支持。根据银行的经营原则,只有理性地识别并购贷款业务的收益和风险的前提下,银行才能在参与的过程中获取收益,政府的政策目标才可能实现。对于这项新业务,银行若要控制风险,首先要解决的问题是如何对并购贷款授信。由此引发相关问题是：并购贷款的特征是什么；已有公司贷款授信方式能否适用于并购贷款；并购贷款信用分析的重点在何处；如何确定并购贷款的授信额度。为解决上述问题,本文综合运用所学的银行信贷管理学、投资银行学和财务管理学等学科的基础知识,在归纳前人的研究成果基础上,比较了相关概念的内涵和外延；分析了公司贷款授信和并购贷款授信考察侧重点的差异,区分了企业利润、营业现金流量、自由现金流量具有的信息含量。沿着银行授信及企业并购的流程,最后找出参与企业战略并购各方的利益结合点——目标企业未来的自由现金流量。据此可以判断实施并购活动是否合理、评估并购贷款的资金需要量以及目标企业未来的偿债能力。本文的主要结论：1、并购贷款的授信对象是战略并购型企业；战略并购可以看成主并企业对目标企业实施的一项投资活...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：73 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 序言
1.1 选题背景和意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 企业并购的动因和绩效
1.2.2 银行在企业并购中的作用
1.2.3 现金流量与企业财务评价
1.3 问题提出和研究重点
1.3.1 问题提出
1.3.2 研究重点
2 并购贷款融资与战略并购的理论基础
2.1 并购贷款的概念和特征
2.1.1 企业并购的定义和主要方式
2.1.2 银行贷款的一般分类
2.1.3 并购贷款的概念及其特征
2.2 银行贷款与我国并购融资环境分析
2.2.1 银行贷款在我国企业外部融资中的作用
2.2.2 银行贷款是我国企业并购外部融资主要途径
2.3 并购贷款与战略并购的关系
2.3.1 并购贷款授信对象的确定
2.3.2 战略并购和财务并购的区别
2.3.3 战略并购的协同效应理论
3 公司贷款授信与并购贷款授信
3.1 公司贷款信用分析的内容和方法
3.1.1 授信的概念和原则
3.1.2 公司贷款信用分析
3.2 公司贷款的授信限额管理
3.2.1 统一授信体制下的风险限额管理
3.2.2 风险限额管理的方法
3.3 公司贷款授信和并购贷款授信的差异
3.3.1 信用分析中定性分析的侧重点
3.3.2 信用评估中对现金流量分析的要求
3.3.3 实际授信额度的确定依据
4 并购贷款的信用分析核心——协同效应
4.1 协同效应与并购贷款的定性分析
4.1.1 协同效应是实施并购的前提条件
4.1.2 协同效应是衡量并购绩效的重要尺度
4.1.3 协同效应是目标企业的选择基础
4.2 折现现金流量与企业的价值评估
4.2.1 并购中常用价值评估模型及比较
4.2.2 自由现金流量的内容及其推算
4.2.3 基于折现企业自由现金流量的价值评估
4.3 战略并购的协同效应量化过程
4.3.1 历史数据基础上的实证模型
4.3.2 现金流量基础上的内部计算模型
5 并购贷款的授信限额及真实偿债能力
5.1 并购项目的真实资金需求分析
5.1.1 并购交易的资金构成
5.1.2 与并购交易相关的其他资金需求
5.1.3 并购的绩效与并购第二前提条件判断
5.2 并购贷款的授信限额及真实资金需求总量
5.2.1 并购交易资金的总量确定的授信限额
5.2.2 并购项目的真实资金需求总量
5.3 并购项目的真实偿债能力分析
5.3.1 目标企业在贷款期内的折现自由现金流价值
5.3.2 目标企业在贷款期内对自由现金流价值的分配
5.3.3 目标企业的偿债能力和授信约束条件
6 结论和启示
6.1 结论
6.2 启示
6.3 本文的不足之处
参考文献
后记
在读期间科研成果目录
本文编号：2948902
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：73 页
【学位级别】：硕士
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摘要
Abstract
1 序言
1.1 选题背景和意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 企业并购的动因和绩效
1.2.2 银行在企业并购中的作用
1.2.3 现金流量与企业财务评价
1.3 问题提出和研究重点
1.3.1 问题提出
1.3.2 研究重点
2 并购贷款融资与战略并购的理论基础
2.1 并购贷款的概念和特征
2.1.1 企业并购的定义和主要方式
2.1.2 银行贷款的一般分类
2.1.3 并购贷款的概念及其特征
2.2 银行贷款与我国并购融资环境分析
2.2.1 银行贷款在我国企业外部融资中的作用
2.2.2 银行贷款是我国企业并购外部融资主要途径
2.3 并购贷款与战略并购的关系
2.3.1 并购贷款授信对象的确定
2.3.2 战略并购和财务并购的区别
2.3.3 战略并购的协同效应理论
3 公司贷款授信与并购贷款授信
3.1 公司贷款信用分析的内容和方法
3.1.1 授信的概念和原则
3.1.2 公司贷款信用分析
3.2 公司贷款的授信限额管理
3.2.1 统一授信体制下的风险限额管理
3.2.2 风险限额管理的方法
3.3 公司贷款授信和并购贷款授信的差异
3.3.1 信用分析中定性分析的侧重点
3.3.2 信用评估中对现金流量分析的要求
3.3.3 实际授信额度的确定依据
4 并购贷款的信用分析核心——协同效应
4.1 协同效应与并购贷款的定性分析
4.1.1 协同效应是实施并购的前提条件
4.1.2 协同效应是衡量并购绩效的重要尺度
4.1.3 协同效应是目标企业的选择基础
4.2 折现现金流量与企业的价值评估
4.2.1 并购中常用价值评估模型及比较
4.2.2 自由现金流量的内容及其推算
4.2.3 基于折现企业自由现金流量的价值评估
4.3 战略并购的协同效应量化过程
4.3.1 历史数据基础上的实证模型
4.3.2 现金流量基础上的内部计算模型
5 并购贷款的授信限额及真实偿债能力
5.1 并购项目的真实资金需求分析
5.1.1 并购交易的资金构成
5.1.2 与并购交易相关的其他资金需求
5.1.3 并购的绩效与并购第二前提条件判断
5.2 并购贷款的授信限额及真实资金需求总量
5.2.1 并购交易资金的总量确定的授信限额
5.2.2 并购项目的真实资金需求总量
5.3 并购项目的真实偿债能力分析
5.3.1 目标企业在贷款期内的折现自由现金流价值
5.3.2 目标企业在贷款期内对自由现金流价值的分配
5.3.3 目标企业的偿债能力和授信约束条件
6 结论和启示
6.1 结论
6.2 启示
6.3 本文的不足之处
参考文献
后记
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本文编号：2948902
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