基于GARCH族模型我国互联网货币基金投资价值的分析

发布时间：2022-12-18 04:51

　　近些年我国互联网金融在实体经济的带动下飞速崛起,以2013年余额宝的横空出世作为标志,带领互联网货币基金类理财产品正式进入到人们视野中,它以高收益和相对低风险的特点备受关注,一跃成为当下流行的现金管理工具。然而好景不长,互联网货币基金的收益率在2014年后持续下跌,往日的高收益不复存在,随之而来的是外界的质疑和投资者的担忧,收益率不断下降的背后所暴露出的风险问题也渐渐引起人们的重视,对互联网货币基金是否仍然具有投资价值的猜疑也困惑着众多投资者。因此本文的研究意义是为了对客户选取理财产品时所关心的几点问题给出有针对性的建议,以及对经营互联网理财产品的平台就其产品创新、管理运营提供可行性指导,最终在政府监管部门的协助下不断发展,共同构建和谐稳定的金融市场秩序。首先本文对互联网理财产品的发展现状,特征优势以及与运作机制等方面进行分析,对收益、风险做定性探讨并总结。结论认为互联网货币基金的收益率序列并不服从正态分布,呈现出高峰,长尾向右延伸的偏态分布,而且其分布图显示出存在较为明显的尖峰肥尾、波动集聚性态势;其次,度量互联网货币基金类理财产品的风险,即本文的实证部分,所采用的研究方法是对比分析... 

【文章页数】：80 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    第一节 研究背景和意义
        一、研究背景
        二、研究意义
    第二节 研究方法和研究内容
        一、研究方法
        二、研究内容
    第三节 研究技术路线
    第四节 本文创新之处
第二章 文献综述
    第一节 互联网金融与互联网货币基金的理论分析
    第二节 互联网货币基金存在的风险以及风险管理研究
    第三节 货币基金风险管理的实证研究现状
    第四节 基金绩效评价方法与应用研究
    第五节 文献评述
第三章 我国互联网货币基金发展概述
    第一节 互联网货币基金发展及特征分析
        一、互联网货币基金的优势
        二、互联网货币基金发展历程
        三、互联网货币基金的运作机制
    第二节 互联网货币基金收益风险的定性分析
        一、互联网货币基金的收益
        二、互联网货币基金存在的风险
第四章 实证模型理论阐述
    第一节 ARCH模型理论
    第二节 GARCH族模型理论
        一、GARCH模型
        二、TGARCH模型
        三、EGARCH模型
    第三节 VaR模型理论
        一、VaR定义
        二、VaR计算原理
        三、VaR计算方法
第五章 互联网货币基金绩效评价
    第一节 样本与数据选取
        一、互联网货币基金样本与场内货币基金样本的选取
        二、数据的选取
    第二节 样本收益率描述性统计
    第三节 平稳性检验
    第四节 自相关性分析
        一、自相关性检验
        二、均值模型的建立
    第五节 ARCH效应检验
    第六节 GARCH族模型方程的实证分析
    第七节 VaR风险价值估计
    第八节 基金绩效排名
第六章 结论
    第一节 结论
    第二节 对策建议
        一、互联网理财平台优化升级
        二、监管部门要维护金融市场稳定发展
        三、投资者对互联网理财产品的理性认识
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]第三方互联网支付、货币流通速度与货币政策有效性——基于TVP-VAR模型的研究[J]. 方兴,郭子睿.  经济问题探索. 2017(03)
[2]基于GARCH-VaR模型的开放式基金风险度量[J]. 黄崇珍,曹奇.  统计与决策. 2017(01)
[3]我国互联网货币基金的发展优势及其潜在风险[J]. 孙小云.  全国商情. 2016(36)
[4]我国互联网货币基金的特点、影响及存在的问题——以余额宝为例[J]. 唐浩迪.  管理观察. 2016(23)
[5]监管第三方支付机构的博弈分析[J]. 封思贤,包丽红.  中国经济问题. 2016(04)
[6]互联网金融对中国居民消费的影响研究[J]. 崔海燕.  经济问题探索. 2016(01)
[7]支付:从传统经济到网络经济[J]. 张杨,王勇.  现代管理科学. 2015(11)
[8]互联网金融理财市场更加多元安全[J]. 汪洋.  金融经济. 2015(21)
[9]中国互联网金融创新发展动力机制研究[J]. 赵燕,张成虎,王雪萍.  科技管理研究. 2015(12)
[10]互联网金融风险规制路径[J]. 杨东.  中国法学. 2015(03)

硕士论文
[1]互联网基金的风险控制研究[D]. 赵文瑜.山东财经大学 2016
[2]我国互联网货币基金风险防范的实证研究[D]. 宋秋平.安徽大学 2016
[3]基于VaR模型的互联网货币市场基金风险管理研究[D]. 张菁.湖南师范大学 2015
[4]我国互联网货币基金的模式创新与风险量化分析研究[D]. 黄梦哲.山东大学 2015
[5]互联网货币基金监管法律制度研究[D]. 胡玉芹.郑州大学 2015
[6]商业银行应对互联网基金挑战的策略研究[D]. 陈玉辉.中央民族大学 2015
[7]互联网余额宝类基金产品风险评价[D]. 王轶.南京大学 2014
[8]股票型开放式基金绩效评价实证研究[D]. 彭焓.西南财经大学 2013



本文编号：3721377